Informações privilegiadas relevantes Definição e exemplo

O que é:

Informações privilegiadas relevantes são informações relevantes não públicas sobre um título ou seu emissor. A informação é material se puder influenciar razoavelmente os usuários das demonstrações financeiras do emissor

Como funciona (Exemplo):

Vamos supor que você é vice-presidente de finanças da Empresa XYZ, e você sabe que a empresa perdeu sua meta de lucro para o trimestre em três centavos por ação. No entanto, a empresa não emitirá seu comunicado de imprensa sobre o desempenho financeiro trimestral até amanhã. Você tem informações privilegiadas relevantes. A informação é material, na medida em que afetaria a decisão de comprar ou vender de um investidor razoável, e não é pública.

Informações privilegiadas poderiam incluir coisas como:

• eventos relacionados a títulos do emissor (por exemplo, inadimplência, chamadas para resgate, planos de recompra, desdobramentos, alterações nos dividendos, alterações nos direitos dos detentores de títulos, vendas públicas ou privadas de títulos adicionais e alterações nas classificações de crédito)
• falências
• disputas legais significativas
• relatórios governamentais de ordens econômicas
• ordens para grandes negociações antes de serem executadas

A confiabilidade da fonte é importante para determinar se algo é uma informação privilegiada relevante. Também é importante notar que a divulgação de informações aos analistas não torna necessariamente as informações públicas

As instituições financeiras e outras empresas geralmente têm "muros de fogo" para impedir a comunicação de informações não públicas importantes entre os departamentos da mesma empresa. Isso pode significar controlar a comunicação entre departamentos, criar listas de ações que funcionários e suas famílias não têm permissão para comprar ou vender e revisar a atividade de negociação dos funcionários.

Por que é importante:

Negociar informações privilegiadas é geralmente ilegal. Corrói a confiança do público nos mercados financeiros, criando uma vantagem comercial injusta. A punição pode incluir tempo de prisão, multas, restituição, danos e a perda de várias licenças profissionais.

No entanto, algumas informações privilegiadas são aceitáveis ​​- contanto que o comerciante siga os regulamentos da SEC, que incluem limitar os períodos durante os quais

É importante notar que pessoas de dentro da tradição - funcionários, diretores ou executivos de um emissor - não são as únicas pessoas que podem ser condenadas por negociações com base em informações privilegiadas ilegais. Qualquer pessoa que propositalmente age em informações materiais não públicas está cometendo o crime. Podem ser membros da família do CEO do emissor, o amigo de um funcionário que trabalha para o emissor, um corretor para um dos diretores do emissor, funcionários do governo que tomam conhecimento de contratos não anunciados com um emissor etc.