As companhias petrolíferas deveriam pagar impostos mais altos? Prof Ho explica a economia da tributação ótima

Por: Professor Ben Ho

O debate público sobre as propostas de Obama para aumentar os impostos pagos pelas companhias petrolíferas tem sido uma oportunidade perdida. Testemunhos e argumentos em ambas as audiências no Congresso e no público em geral têm ignorado amplamente as descobertas muito bem estabelecidas na economia das finanças públicas sobre como os impostos devem ser otimamente definidos. As estruturas padrão que os economistas usam e em grande parte concordam em percorrer um longo caminho para ajudar a estruturar o debate.

Na superfície, tanto os democratas quanto as companhias de petróleo estão corretas sobre os prováveis ​​efeitos das propostas. As companhias petrolíferas argumentam que o aumento dos impostos sobre os investimentos feitos pelas companhias petrolíferas domésticas tornará seus investimentos menos lucrativos, mudará a produção de petróleo no exterior, reduzirá o fornecimento de petróleo e reduzirá o número de empregos domésticos na indústria do petróleo. Os democratas reconhecem que essas conseqüências existem, mas argumentam que os aumentos de impostos que propõem são tão pequenos em relação aos lucros da indústria que esses impactos negativos serão pequenos em relação aos bilhões obtidos para reduzir o déficit federal.

No entanto, este debate está faltando o ponto maior. O presidente de Finanças do Senado, Max Baucus, na verdade fez a pergunta certa em uma audiência no ano passado, mas a questão foi amplamente ignorada. A questão colocada: já que estamos de acordo que o governo precisa reduzir o déficit federal, qual é a melhor maneira de fazer isso? Esta questão é respondida pela economia dos impostos ótimos.

Princípio Básico - Espalhar o fardo o mais amplamente possível; ou reduzindo distorções, tanto quanto possível

Um princípio fundamental da economia fiscal ótima é que os impostos devem ser distribuídos numa base tão ampla quanto possível, tanto em termos do número de setores quanto em termos de número de empresas. A razão é que o primeiro dólar da receita fiscal arrecadado com a taxação de um determinado setor quase não tem custo para a economia (em termos de perda de consumo e produção perdida, ou nos termos em que a política se preocupa, menos dinheiro em bolso e menos empregos). No entanto, o custo para a economia aumenta com cada dólar de receita tributária extraído. Portanto, taxar um setor que já é altamente tributado é mais custoso para a economia do que tributar um setor que não é taxado de forma alguma.

Este princípio da igualdade de tratamento está por trás dos argumentos das companhias petrolíferas de que o imposto é fundamentalmente injusto porque visa os produtores domésticos sem afetar os produtores estrangeiros e porque visa a indústria petrolífera embora a indústria petrolífera pague mais impostos como percentagem dos lucros do que a maioria dos outros. grandes indústrias dos EUA. A distorção da economia torna-se maior quando se tributa setores mais fortemente tributados.

Exceção # 1 - O Princípio de Ramsey: Alguns setores são mais suscetíveis à distorção do que outros

No entanto, existem várias exceções importantes à regra de que todas as empresas devem ser tributadas da mesma forma. O primeiro é o princípio de Ramsey, de notas fiscais ótimas, de que certos setores são mais suscetíveis às distorções tributárias do que outros setores. Setores como o petróleo, onde demanda e oferta são inelásticos, o que significa que a quantidade demandada e a quantidade fornecida não mudam muito em resposta ao preço, são bons lugares para o governo aumentar a receita, uma vez que os impostos têm menos efeito distorcionário sobre a economia.

Exceção # 2 - Impostos Pigouvianos: Quando um produto causa danos à sociedade que não são contabilizados em seu preço

Outra exceção é quando um setor causa externalidades negativas, quando um produto causa danos a uma sociedade que não são contabilizados em seu preço. Um imposto (conhecido como imposto pigouviano) seria justificado se reduzisse o consumo desse bem, reduzindo as externalidades negativas para a sociedade. No entanto, se reduzir as externalidades é a motivação, as propostas de Obama são particularmente mal direcionadas. As externalidades do petróleo vêm de todos os produtores de petróleo, não apenas dos produtores domésticos. Ao segmentar apenas os produtores domésticos, os impostos propostos terão um efeito mínimo sobre os preços e, portanto, um impacto mínimo na redução do consumo de petróleo. De fato, ao transferir a produção para produtores estrangeiros, as propostas tributárias de Obama poderiam piorar essas externalidades.

Exceção # 3 - Os impostos devem ser focados no consumo, em vez de economias ou investimentos

Finalmente, uma exceção final à ideia de distribuir os impostos uniformemente, é que os economistas concordam amplamente que os impostos deveriam ser focados no consumo e não no investimento / poupança. Parte da razão pela qual os EUA economizam muito pouco é que os EUA têm um dos maiores impostos sobre investimento / poupança (como o imposto de renda corporativo) no mundo desenvolvido. Os subsídios fiscais que os democratas gostariam de eliminar são subsídios oferecidos a todas as indústrias e tinham a intenção de remediar esse desequilíbrio a fim de estimular o investimento.

Em conjunto, isso sugere que nem os democratas nem as companhias petrolíferas têm toda a razão. Existe um amplo consenso de que o déficit federal deve ser reduzido, e existem razões econômicas sólidas para que as empresas petrolíferas paguem para conseguir essa redução. Idealmente, esses aumentos de impostos deveriam vir com uma reforma tributária abrangente, e deveriam ser aplicados de maneira ampla e uniforme, e direcionados ao consumo e não ao investimento. Em um mundo não ideal, essas reformas abrangentes podem não ser possíveis, mas ainda assim são as discussões cruciais para a compreensão do debate.

Para uma discussão mais detalhada sobre impostos, o professor Ho oferece um breve resumo. Para encontrar as taxas de impostos pagas pelo S & P 500, confira a ferramenta de impostos corporativos da Investmentmatome