Definição e exemplo do volume no balanço (OBV)

O que é:

Volume no balanço (OBV) foi projetado por Joseph Granville para acompanhar o fluxo de volume dentro e fora de uma ação ou índice. Essencialmente, o OBV é um total de volume em execução. Uma linha de OBV geralmente assume a forma de um zig-zag. Pode evoluir (um sinal de alta), para baixo (um sinal de baixa) ou para os lados (caso em que a tendência OBV é incerta).

Como funciona (Exemplo):

Projetado no início dos anos 1960 antes dos computadores usado na análise de estoque, o cálculo OBV é bastante simples. Um número arbitrário é usado para iniciar uma linha OBV. Nos dias em que o preço de uma ação é mais alto, todo o volume desse dia é adicionado a essa linha. Nos dias em que fecha, o volume é subtraído da linha

Por exemplo, digamos que as ações da empresa XYZ passaram de US $ 20 para US $ 21 em um dia e 100.000 ações mudaram de mãos. No dia seguinte, recuou exatamente para US $ 20, mas negociou apenas 50.000 ações. Mesmo que a XYZ tenha terminado exatamente onde começou em $ 20, a linha OBV teria aumentado +50.000 - a diferença no volume de negociação entre o dia # 1 e o dia # 2.

Se esse mesmo padrão se repetisse por vários dias em seguida, o preço da ação permaneceria constante, mas teria uma linha de OBV crescente. Granville argumentaria que esta situação é altamente otimista. Em teoria, essa demanda oculta acabará por surgir e forçará os preços a um nível mais alto.

Quando analisada em conjunto com o gráfico de preços, a linha OBV pode fazer uma de três coisas. Primeiro, pode confirmar o movimento dos preços, tendendo para cima à medida que os preços sobem. Em segundo lugar, pode divergir de forma otimista ou baixa do preço. Uma divergência de baixa ocorreria quando os preços atingissem uma nova alta, mas a linha OBV apresentaria uma baixa mais alta. Por outro lado, uma divergência de alta ocorre quando os preços atingem uma nova baixa, mas a linha de OBV baixa mais. Finalmente, a linha OBV pode atuar como um indicador principal. Se o OBV chegar a uma nova máxima, mas o preço do título subjacente permanecer abaixo da máxima anterior, o preço poderá segui-lo para um nível mais alto.

Os negociadores também podem analisar o OBV examinando as linhas de tendência e as médias móveis. Um gráfico semanal de Convergys (CVG) é analisado abaixo. Observe como o CVG está em uma tendência de alta e negociando acima de sua média móvel de 20 períodos. Mais importante ainda, o estoque mostra divergência de alta, com a linha OBV quebrando antes de uma quebra no preço no nível médio de US $ 18.

Por que é importante:

Muitas ferramentas de análise técnica (como médias móveis) são referidas como "indicadores atrasados" porque descrevem mudanças no padrão após o fato. O OBV é uma das poucas ferramentas que podem servir como um indicador principal, prevendo mudanças de preço antes que ocorram. Os investidores devem tomar conhecimento quando o OBV divergir da ação de preço subjacente.