Fluxo de caixa operacional (FCO) - Explicação completa e exemplo

O que é:

Fluxo de caixa operacional (FCO) medida do caixa gerado ou usado por uma empresa em um determinado período relacionado exclusivamente às operações principais. OCF não é o mesmo que lucro líquido, que inclui transações que não envolvem transferências reais de dinheiro (a depreciação é um exemplo comum de uma despesa não monetária que faz parte do lucro líquido, mas não da OCF). OCF também não é o mesmo que o EBITDA ou fluxo de caixa livre.

Como funciona (Exemplo):

Uma demonstração dos fluxos de caixa normalmente divide as fontes de caixa da empresa e usa o período em três categorias: fluxos de caixa operações, fluxos de caixa de atividades de investimento e fluxos de caixa de atividades de financiamento. OCF é geralmente calculado de acordo com a seguinte fórmula:

Fluxos de Caixa Operacionais = Lucro líquido + Despesas não caixa (normalmente despesas de depreciação) + Mudanças no capital de giro

Como o capital de giro é um componente da OCF, os investidores devem estar cientes de que as empresas podem influenciar o fluxo de caixa aumentando o tempo que levam para pagar as contas (preservando assim seu dinheiro), reduzindo o tempo necessário para coletar o que lhes é devido (acelerando o recebimento de dinheiro) e adiando o estoque de compra Por que é importante:

Não importa como se mede, o fluxo de caixa é o que ajuda as empresas a se expandirem, desenvolverem novos produtos, comprar ações, pagar dividendos ou reduzir dívidas. É por isso que algumas pessoas valorizam o fluxo de caixa - particularmente a OCF - mais do que qualquer outra medida financeira, incluindo o lucro por ação. Assim, as receitas, despesas gerais e eficiência são grandes impulsionadores do fluxo de caixa.

Sem fluxo de caixa positivo, uma empresa pode ter que pedir dinheiro emprestado para fazer essas coisas, ou, em casos piores, pode não continuar no negócio. É importante notar, no entanto, que ter OCF negativo por um tempo nem sempre é uma coisa ruim. Se uma empresa é uma gastadora líquida de caixa por um tempo porque está construindo uma segunda fábrica, por exemplo, isso pode compensar se a fábrica gerar mais caixa. Por outro lado, se a empresa tiver uma OCF negativa porque fez uma aquisição deficiente ou outro investimento, então o benefício de longo prazo pode não estar lá.

Investidores costumam procurar empresas que tenham alta ou melhoria de OCF, mas baixa participação preços - a disparidade freqüentemente significa que o preço da ação aumentará em breve.