Overnight Rate Definition & Example

O que é:

A taxa overnight é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros em empréstimos para reuniões compulsórios. A taxa overnight é freqüentemente confundida com a taxa de desconto, que é a taxa de juros que o Federal Reserve cobra dos empréstimos do Federal Reserve Bank, mas eles são diferentes.

Como funciona (Exemplo):

Os bancos recebem renda de empréstimos e é melhor para eles emprestar o máximo possível. Mas se ocorrer uma "corrida ao banco" e um grande número de depositantes de repente tentar retirar seu dinheiro, o banco arrisca-se a falência porque não tem o dinheiro real para pagar todos os depositantes de uma só vez. Para evitar o caos que naturalmente ocorreria nessa situação, o Federal Reserve mantém o que é chamado de sistema bancário de reservas fracionárias. O sistema bancário de reservas fracionárias exige que os bancos mantenham uma certa porcentagem de seus depósitos líquidos para acomodar um número normal de saques dos depositantes em determinado momento.

Quando um banco não pode atender às exigências de reserva, pode obter um empréstimo do Fundo Federal. Esses empréstimos não são garantidos e são por períodos muito curtos (normalmente durante a noite).

Um aumento na taxa overnight desencoraja os bancos de tomar empréstimos para atender às exigências de reservas. Isso, por sua vez, encoraja-os a reter mais reservas e emprestar menos dinheiro. Uma redução na taxa overnight tem o efeito oposto: incentiva os bancos a emprestar para atender às exigências de reservas, disponibilizando mais dinheiro para empréstimos. Como o aumento na oferta de fundos disponíveis para empréstimos impõe pressão descendente sobre as taxas de juros, mudanças na taxa overnight podem ter efeitos de economia.

Por que é importante:

Enquanto o Federal Reserve não pode definir o durante a noite taxa, ele pode controlá-lo indiretamente. Isso é feito principalmente alterando a "taxa de desconto", que é definida diretamente pelo Federal Reserve. Se a taxa de desconto for menor do que a taxa overnight, os bancos provavelmente prefeririam tomar emprestado do Federal Reserve quando precisassem de empréstimos. Isso coloca pressão descendente na taxa overnight. Por outro lado, se a taxa de desconto for maior do que a taxa overnight, os bancos provavelmente tomariam empréstimos uns dos outros, e não do Federal Reserve. Isso coloca pressão ascendente sobre a taxa overnight. Em ambos os cenários, o Federal Reserve pode iniciar uma mudança na taxa overnight alterando a taxa de desconto. É por isso que a taxa de desconto e a taxa overnight geralmente estão estreitamente correlacionadas.