Pain at the Pump: Os estoques das empresas de petróleo estão se beneficiando dos altos preços do gás?
Intrathecal Pump Implantation
Por que os preços do gás são tão altos e os estoques de petróleo beneficiam?
Americanos médios culpam as grandes empresas de petróleo pelo problema; Não é surpresa que as pessoas pensem que os preços mais altos do gás levarão a preços de ações mais altos para as companhias de petróleo. Afinal, é verdade que os preços mais altos do gás trazem receita adicional. Mas isso é toda a história? Ao mesmo tempo, há vários relatos de estoques prejudicados pelo aumento dos preços do gás. Faz sentido porque os consumidores agora têm menos receita discricionária para investir no mercado de ações. Os preços do gás são, na verdade, um imposto implícito.
A prova está em evidência quando se compara o SPDR do Setor Energy Select (NYSE: XLE) com o Fundo de Gasolina dos Estados Unidos (NYSE: UGA). A XLE rastreia estoques de petróleo como Exxon Mobil (XOM) e Chevron (CVX), enquanto a UGA é um ETF que acompanha os preços da gasolina. O takeaway: apesar de haver uma correlação entre os dois, o XLE tem consistentemente menos que o UGA na maioria das vezes. Os investidores terão dificuldade em prever a trajetória dos estoques de petróleo. Vamos comparar e contrastar as principais empresas de petróleo do S & P 500.
Ações da companhia de petróleo pelos números
Analisamos esses 5 estoques: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil e Chesapeake Energy.
Em termos contextuais, o segundo trimestre de 2011 viu a Exxon Mobil, a Chevron e a Conoco Phillips anunciarem lucros mais altos, em parte devido aos preços super altos do gás. Essas grandes empresas petrolíferas reinvestiram os lucros comprando de volta as ações de suas respectivas empresas. Tal prática, obviamente, elevará o preço de cada ação, o que a alta gerência gosta porque torna sua remuneração mais valiosa. As recompras de ações foram semelhantes ao primeiro trimestre de 2011.
A Exxon Mobil foi recentemente destronada pela Apple (AAPL) como a empresa mais valiosa da América, mas a principal empresa de energia dos EUA conseguiu divulgar lucros impressionantes. O problema é que o preço das ações só aumentou 4%, mesmo com o aumento dos preços do gás. O estoque teve um desempenho significativamente inferior ao S & P 500, que subiu 11,6% desde o início do ano. Mas não há muito para os investidores temerem; A Exxon paga um bom dividendo que aumenta a cada ano, indicativo de sua participação no caixa. Seus fundamentos são ótimos e as ações estão em tendência de alta há alguns anos.
A ConocoPhillips (COP) tem tido uma tendência de baixa de longo prazo caindo 16,1% em um período de 1 ano, para US $ 58,05 por ação. Tem subido ultimamente e isso pode ser porque as empresas petrolíferas são capazes de aumentar o seu monte de dinheiro quando os preços do gás sobem, como vai ser o caso neste inverno, quando será de US $ 5 o galão na bomba. Um sinal encorajador é o índice P / E de 11,21, que é apenas o segundo do P / E da Marathon Oil de 12,58 das cinco ações discutidas aqui. Um alto P / L indica que os investidores esperam que os lucros cresçam mais rapidamente.
A Chevron (CVX) está sendo negociada a US $ 112,49 por ação; cresceu 16,9 por cento desde o ano passado. A Chevron está atolada em uma controvérsia sobre ações judiciais que tem visto a demanda por sua queda nos estoques. Os cidadãos do Equador e da Nigéria deram provas sobre a conduta da Chevron nos respectivos países. Tem sido em tendência de alta de longo prazo, muito parecido com a Exxon Mobil, mas esses processos prejudicaram o preço das ações, que pode ser muito maior. O lucro por ação (EPS) de US $ 13,43 continuou a ser menor do que o esperado pelos analistas.
Óleo De Maratona
O preço do gás certamente não é o único determinante do desempenho; Existem vários outros fatores que influenciam o preço das ações das grandes empresas petrolíferas. Pegue a Marathon Oil (MRO), uma novata relativa ao jogo, por exemplo, que está sendo negociada a US $ 31,27 por ação; muito perto de sua alta de 52 semanas. Embora a Marathon tenha o menor EPS das cinco ações com US $ 2,49, acelerou seus planos de perfuração em uma tentativa de competir com os da Exxon Mobil, aumentando seus suprimentos de petróleo e gás. A expansão é importante para essas grandes empresas petrolíferas, com a Chevron e a Exxon Mobil também esperando se expandir de forma criativa.
Energia de Chesapeake
Chesapeake é o segundo maior produtor de gás natural dos EUA. O preço das ações da Chesapeake Energy Corporation (CHK), de US $ 20,86 por ação, está, até o momento, em consonância com todas as outras companhias de petróleo S & P 500. A ação realmente perdeu valor nos últimos anos, quando os preços da gasolina subiram, com o preço das ações caindo 23,4% desde o ano passado. É um pouco de tendência de alta agora, mas não é nada comparado com a Chevron, que está em chamas. Além disso, o valor de mercado de US $ 13,93 bilhões da Chesapeake Energy é o menor dos cinco estoques de petróleo.
Como investir em petróleo e energia
O ponto principal: muitas coisas influenciam o preço das ações de uma grande empresa de petróleo. Os investidores devem sempre olhar atentamente os fundamentos antes de tomar uma decisão sobre a compra ou não da ação. É de se esperar que os preços mais altos do gás contribuam para a pilha de dinheiro das grandes companhias petrolíferas, mas isso não é garantia de um desempenho positivo das ações ao longo do tempo. Falhas mecânicas, disputas legais e o surgimento de fontes de energia limpa são ameaças para as empresas petrolíferas, enquanto em geral as empresas assinam novas concessões e descobrem novas fontes de petróleo e gás que se sairão bem. Marathon é um exemplo disso, enquanto a Exxon vendeu muitos de seus sites e, como resultado, viu um influxo de dinheiro.
A British Petroleum (BP) e a Royal Dutch Shell (RDSA) não foram incluídas nesta análise porque não fazem parte do S & P 500.
