O atalho para ver quanto seu portfólio REALMENTE retornou |

Se você já fez uma viagem por estrada, sabe que geralmente há duas maneiras de chegar a um lugar: o caminho interestadual entediante e a rota "cênica".

A primeira opção geralmente é praticamente uma linha reta entre o ponto A e o ponto B; a segunda opção envolve inevitavelmente uma estrada ventosa, menos tráfego, algum tipo de restaurante incrível e horas de estresse estressante quando você se perde ou precisa fazer xixi. Mas, independentemente de qual rota você tomar, você começará no ponto A e terminará no ponto B. As duas viagens terão o mesmo começo e fim.

Essa é uma ideia importante a ser lembrada quando se pensa no crescimento anual composto. taxa de juros (CAGR). Simplificando, CAGR é uma medida de retorno que representa a taxa de crescimento anual de um investimento por um período específico de tempo.

A fórmula para CAGR é:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

onde:

EV = O valor final do investimento

BV = O valor inicial do investimento

n = Anos

Em termos gerais, quando você investe em algo, você sempre tira o rota cênica, mas você usa CAGR para ver o equivalente da rota interestadual. Então, por exemplo, vamos supor que você invista US $ 1.000 no fundo mútuo Company XYZ, e nos próximos cinco anos, o portfólio se parece com o gráfico abaixo.

Usando essas informações e a fórmula acima, podemos calcular que o CAGR para o investimento é:

CAGR = ($ 5.000 / $ 1.000) ^1/5 - 1 =.37972 = 37.97%

[Calculadora: Use nosso Calculador de Taxa de Crescimento Anual Composto para imaginar seu próprio CAGR]

A matemática é bem simples. O que pode ser difícil é entender por que o CAGR é importante e por que tantos consultores de investimento o usam.

Isso nos leva de volta à nossa viagem…

O desempenho ano a ano em seu portfólio é a estrada ventosa. Basta olhar para os dois primeiros anos do seu investimento de cinco anos no fundo mútuo da empresa XYZ. No final do primeiro ano, você perdeu 25% do seu dinheiro: O portfólio caiu em valor, de US $ 1.000 a US $ 750, para um retorno de (US $ 750 a US $ 1.000) / US $ 1.000 = -25%. É como chegar na construção da Interstate 5 em Los Angeles. Gulp.

Então, do primeiro ano para o segundo ano, o portfólio cresceu, dessa vez em (US $ 1.000 - US $ 750) / US $ 750 = 33%. Woo hoo! Fazendo bons momentos!

A média desses retornos em dois anos nos dá (-25 + 33) / 2 = 4%, mas isso não reflete exatamente o que aconteceu, porque você começou com $ 1.000 e terminou com $ 1.000 durante esses dois anos. O retorno ao longo de dois anos não foi de 4%, foi zero! Foi como fazer um bom tempo depois de passar por um atraso de construção de duas horas - seu investimento pode ter sido um bom ano, mas você não está realmente à frente do jogo.

Esse é o problema com muitos investimentos: Eles geralmente não fornecem uma taxa uniforme de retorno a cada ano. Em alguns anos, o investimento subiu 33%, em alguns anos caiu 25% e no ano seguinte talvez esteja lá. Você não recebe o mesmo retorno exato ano após ano. Alguns anos são bons, e alguns anos não são.

E vamos lembrar: Compounding é o processo de ganhar retornos em um investimento inicial (seus $ 1.000) mais qualquer retorno sobre aquele investimento que você já ganhou.

Então, se Esse investimento era um estoque de dividendos que estava em um plano de reinvestimento de dividendos, por exemplo, sua conta seria creditada por uma fração das ações cobertas pelos pagamentos de dividendos a cada trimestre, e então você teria mais e mais ações no mercado. ao longo do tempo. Isso poderia fazer uma enorme diferença em quão alto esses altos se sentem e quão baixo esses baixos se sentem.

É por isso que calcular o desempenho anual é a estrada ventosa. CAGR é a rodovia. O CAGR analisa o valor inicial e final de seu investimento e descobre que a taxa de retorno constante e anual de Eddie o colocaria no mesmo lugar.

Como você pode ver, você começa e termina no mesmo lugar. Claro, seu investimento foi volátil e subiu e desceu como uma montanha-russa ruim, mas como mostra nosso exemplo de matemática, no final foi o mesmo que investir em algo que pagou 37,97% ao ano.

Um monte de consultores de investimentos lhe dirá que eles produziram um "retorno anual composto de 10%" para seus clientes, ou alguém pode estar tentando colocá-lo em um investimento que poderia ter uma "taxa de crescimento anual composta de X%". Essa é geralmente a melhor maneira de apresentá-lo. Embora o retorno médio anual seja uma medida comum para os fundos mútuos, o CAGR é uma medida melhor de retorno ao longo do tempo. O retorno médio anual ignora os efeitos da composição e superestima o crescimento de um investimento

Esse ano extraordinário, por exemplo, superará totalmente os outros 50 anos de retornos ruins se você calcular a média dos retornos de cada ano individual. CAGR, por outro lado, é uma média geométrica que representa a taxa única e consistente na qual o investimento teria crescido se o investimento tivesse se apreciado na mesma taxa a cada ano.

A Resposta ao Investimento: Sempre que você Ao avaliar as reclamações de alguém sobre retornos em um investimento, tire um momento e pergunte como os retornos são calculados. Se as reivindicações forem postadas em um site, procure nas notas de rodapé e na cópia para ver qual é o método de cálculo.

Como mostramos, há mais de uma maneira de eliminar um gato, e a diferença no método pode resultar em alegações totalmente diferentes sobre o mesmo investimento. A taxa de crescimento anual composta é uma das mais razoáveis, mas não é o único caminho.