Especulação Definição & Exemplo

O que é:

Especulação é um método de investimento de curto prazo pelo qual os comerciantes essencialmente apostam na direção de um preço de ativo Como funciona (Exemplo):

Tecnicamente, quem compra ou calça um título com a expectativa de uma mudança de preço favorável é um especulador. Por exemplo, se um especulador acredita que as ações da empresa XYZ estão superfaturadas, elas podem encurtar o estoque, esperar o preço cair e obter lucro. É possível especular sobre praticamente todos os títulos, embora a especulação esteja especialmente concentrada nos mercados de commodities, futuros e derivativos.

Mas, para realmente compreender a especulação, é preciso entender como ela difere do hedge. Vamos considerar um exemplo: vamos supor que parte de sua carteira de investimentos inclui ações da empresa XYZ, que fabrica automóveis. Como a indústria automobilística é cíclica, as ações da Empresa XYZ provavelmente cairão se a economia começar a se deteriorar.

Se você quiser proteger esse investimento - ou seja, você quer proteger seu investimento - uma maneira de fazer isso é comprar ações defensivas. Você pode escolher "não-cíclicos" ou empresas que vendem produtos básicos como pasta de dente ou papel higiênico. Durante quedas econômicas, essas ações tendem a manter ou aumentar seu valor, o que poderia compensar a perda de valor das ações XYZ.

Um especulador não seguiria essa estratégia. Se um especulador comprasse ações de companhias de alimentos, ele o faria porque ele simplesmente acredita que as ações vão aumentar.

A especulação pode aumentar a volatilidade de curto prazo (e, portanto, o risco). Pode inflacionar os preços e levar a bolhas, como foi o caso no mercado imobiliário de 2005-2006 nos Estados Unidos. Os especuladores que estavam apostando que os preços das casas continuariam a aumentar as casas compradas (muitas vezes usando alavancagem) com a intenção de "virar" eles para obter lucro. Isso aumentou a demanda por moradias, o que elevou ainda mais os preços, acabando por levá-los além do "verdadeiro valor" dos imóveis em muitos mercados. A venda frenética que se seguiu é típica dos mercados especulativos.

Por que é importante:

Algumas pessoas podem ver os especuladores como jogadores perigosos, mas os especuladores realmente fornecem liquidez muito necessária aos mercados e são, portanto, um componente vital da eficiência do mercado. Sem eles, muitos mercados de commodities, por exemplo, praticamente parariam porque os únicos participantes seriam agricultores e empresas de alimentos. Com menos participantes em um mercado, os spreads bid-ask aumentariam e seria muito mais difícil para os compradores e vendedores se encontrarem. A iliquidez resultante aumentaria drasticamente o risco nesse mercado.