Como parar de realizar seus próprios investimentos

Joe Allaria

Saiba mais sobre Joe no Ask Ask a Advisor do Investmentmatome.

Quando os investimentos estão abaixo do esperado, os investidores fazem inevitavelmente e com razão a pergunta de um milhão de dólares: por quê?

Muitas vezes, o desempenho insuficiente é atribuído à seleção de investimento deficiente. Mas por que alguns investidores se vêem não apenas com desempenho abaixo do esperado, mas também com um desempenho abaixo do seu próprio investimento - em outras palavras, vendo retornos ruins de holdings que realmente se saíram bem com o tempo? A resposta provável é o mau comportamento dos investidores.

Despesas e custos de transação à parte, parece impossível que se possa ter um desempenho inferior aos seus próprios investimentos, mas esse tipo de ocorrência acontece com frequência e não apenas com ações, mas com fundos mútuos, fundos de índices e muito mais. Isso é provavelmente o resultado de tentar prever os mercados ou reagir a eventos de curto prazo nos mercados.

Na minha prática, presenciei isso em várias ocasiões com clientes em potencial. Ao saber de seu mau desempenho, fico imediatamente curioso para ouvir mais sobre a história deles, e a história geralmente é assim:

Cliente em perspectiva: “Bem, as coisas pareciam estar indo bem por alguns anos, mas depois houve uma correção, e nosso [entrar em seu estoque / fundo mútuo / ETF de escolha] perdeu um grande pedaço de seu valor. Foi nesse ponto que não pudemos suportar ver o valor cair ainda mais, por isso o vendemos para proteger nosso portfólio ”.

Em momentos como esses, parece que passei de conselheiro financeiro a conselheiro comportamental. Este é um papel que eu me vejo jogando mais e mais, especialmente em mercados agitados. É simplesmente a natureza humana abandonar algo que não parece estar funcionando bem e comprar algo apenas quando parece seguro e estável.

No entanto, essa estratégia vai arruiná-lo como investidor. No meu exemplo, quando meu cliente em potencial se sentiu desconfortável com o desempenho do mercado e vendeu suas participações para “proteger” seu portfólio, o que eles estavam fazendo era reagir com base em suas emoções e, finalmente, fazer a pior escolha possível naquele momento específico. O investimento inteligente não deve ser feito com sentimentos ou emoções; isso deve ser feito com lógica.

Fundamentos de investimento e comportamento real do investidor tendem a ser opostos quando a volatilidade está presente. A chave é considerar os cenários de melhor e pior caso de forma proativa. O melhor momento para considerar o pior cenário não é depois que uma correção acontece, mas quando as coisas estão indo bem, quando as coisas estão estáveis, quando o pânico não está dominando o comportamento do investidor.

É a mesma razão pela qual as companhias aéreas realizam demonstrações de emergência antes da decolagem, quando o avião está seguro e no solo. Um momento de crise não é o melhor momento para elaborar planos. Essa conversa precisa acontecer mais cedo.

Os investidores devem seguir o mesmo princípio. Ao investir, considere o pior cenário possível e pergunte a você mesmo quanto de volatilidade você pode administrar. Então pergunte a si mesmo como você reagirá quando o mercado se aproximar desse nível.

Então, faça um compromisso e cumpra o plano, não apenas nos bons momentos, mas também nos momentos ruins. Desenvolva uma estratégia de investimento que se adapte ao seu horizonte de tempo. Para muitos, esse prazo pode ser de 20 anos ou mais. Comprometa-se a ser um investidor de longo prazo e não se deixar envolver pelas oscilações do mercado no dia-a-dia. Comprometa-se com uma estratégia diversificada de alocação de ativos e deixe que o resto cuide de si mesmo.

Você pode até considerar pedir a ajuda de um “conselheiro comportamental” qualificado - um consultor financeiro com responsabilidade fiduciária para orientar seus investimentos. Ele ajudará você a navegar pela turbulência.