O que os investidores devem saber sobre a compra e venda de ETFs

Michael Chamberlain

Saiba mais sobre Michael em nosso site Pergunte a um consultor

Os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, tornaram-se uma opção de investimento cada vez mais popular. Mas muitos investidores estão mais familiarizados com os fundos mútuos, que detêm a maior parte dos ativos de investimento de varejo.

Ambos os fundos são cestas de títulos que são selecionadas e mantidas com base em uma fórmula ou estratégia de gerenciamento específica. E, embora tanto os fundos mútuos quanto os ETFs possam oferecer aos investidores uma estratégia de investimento de baixo custo, há algumas diferenças notáveis ​​entre esses dois veículos de investimento, especialmente quando se trata de negociação.

Principais diferenças

Se você está usando ETFs em seu portfólio, é importante entender e aproveitar as diferenças de negociação:

• Preço e unidades de negociação: Um comércio de fundos mútuos é calculado em dólares americanos. Em outras palavras, você compra um valor em dólar fixo e isso gera o número proporcional de ações, incluindo frações de ações. Com um ETF, você faz um pedido para um número específico de ações e o preço total que você paga é o preço da ação multiplicado pelo número de ações. Simplificando, você não pode colocar um pedido de ETF por um valor em dólar e não pode fazer um pedido de fundo mútuo para um número de ações.

• Comprando e vendendo: Os fundos mútuos são comprados e vendidos somente no final do dia de negociação, após todos os títulos terem sido reavaliados. Um investidor que vender uma parte do fundo mútuo receberia exatamente o mesmo valor que qualquer outra pessoa que estivesse vendendo ações do mesmo fundo mútuo. Os ETFs são comprados e vendidos através das principais bolsas a qualquer momento durante um dia de negociação. Um ETF negocia como uma ação, pois há um preço de oferta (o preço que um investidor está oferecendo para pagar uma ação) e um preço de venda (o preço da ação que um investidor está oferecendo para vender uma ação). A diferença entre o lance e o preço pedido é chamada de “spread”, e isso pode variar dependendo da atividade de negociação.

• Investimento mínimo: Com a maioria dos fundos mútuos, há uma quantia mínima em dólar que você deve comprar, que pode chegar a US $ 1.000. O investimento mínimo com um ETF é qualquer que seja o preço de uma ação naquele momento, talvez tão baixo quanto $ 10.
• Reinvestimento automático: Com muitos fundos mútuos, você pode ter os dividendos e ganhos de capital automaticamente reinvestidos em ações adicionais. ETFs não oferecem esse recurso.
• Eficiência tributária: Uma vez que os fundos mútuos são comprados e vendidos no final do dia, isso pode exigir que o gestor do fundo liquide os títulos de forma a corresponder à demanda. Os ETFs não são mantidos no mesmo padrão e, portanto, em uma conta tributável, você pode pagar menos na forma de imposto de renda sobre ganhos de capital no final do ano.
• Tempo de liquidação: A maioria dos fundos mútuos se instala em um dia. Isto significa que se vender o seu fundo de investimento num dia de negociação, terá o seu dinheiro no dia de negociação seguinte. Os ETFs se estabelecem em três dias na maioria dos casos.

5 dicas de negociação

Então, como você usa essas diferenças para sua vantagem? Aqui estão cinco dicas que ajudarão você a aproveitar ao máximo seus negócios de ETF.

1. Pense duas vezes quando você compra e vende. Evite negociar no início da manhã e no final do dia. Estes são os momentos em que os mercados estão mais ativos, o que pode levar a um erro de cálculo dos valores mobiliários no ETF. Em outras palavras, você poderia estar pagando mais do que vale a cesta de investimentos.
2. Evite a volatilidade quando possível. Evite negociar em dias com maior volatilidade do mercado, o que pode resultar em spreads de compra e venda mais amplos. Embora a volatilidade seja geralmente imprevisível, há vários eventos que podem desencadear maior volatilidade. Por exemplo, o mercado de ações pode experimentar maior volatilidade quando uma decisão política do Federal Reserve Bank for anunciada ou quando os principais dados econômicos forem divulgados.
3. Coloque ordens de limite quando você faz uma troca. Quando um investidor faz um pedido para comprar ou vender uma ação ou ETF, ele ou ela tem duas opções de execução. O mais comum é uma ordem de mercado, que é uma instrução para executar a transação o mais rápido possível pelo preço atual ou preço de mercado. Uma ordem limitada é uma instrução para executar o negócio a um preço de compra específico ou, se você estiver vendendo, a um preço de venda designado ou acima dele. Para os investidores que compram ou vendem ETFs, as ordens com limite têm algumas vantagens sobre as ordens do mercado, uma vez que oferecem algum controle de preços e, portanto, proteção. O limite também tende a estabelecer um limite em torno do preço de transação predefinido. No entanto, esteja ciente de que uma ordem de limite pode não necessariamente ser preenchida.
4. Preste muita atenção ao tempo com os ETFs internacionais. Negociar um ETF internacional pode ser um pouco complicado. É importante negociar ETFs estrangeiros durante uma janela de tempo que melhor se correlacione com as horas de negociação do mercado de valores mobiliários subjacente. Por exemplo, se os títulos subjacentes fossem negociados na bolsa de valores de Londres, você desejaria negociar quando o FTSE - um índice que acompanha as empresas listadas nessa bolsa - estivesse aberto. Normalmente, o preço de um ETF internacional tende a ficar mais próximo do valor dos títulos subjacentes durante os períodos em que as horas de negociação de seu mercado e do mercado dos EUA se sobrepõem.
5. Não voe sozinho com um grande comércio. Todos os investidores usam um custodiante ou corretor para acessar o mercado, mas podem fazer o pedido on-line ou fazer com que o pessoal do corretor faça o negócio em seu nome.Se você negociar ETFs em uma quantidade maior de ações - digamos, mais de 10.000 ações - a "mesa de bloqueio" de sua corretora poderia fornecer ajuda inestimável. Eles geralmente têm a capacidade de obter os melhores valores mobiliários, estratégias de negociação e opções de liquidez que de outra forma não estariam disponíveis para o investidor típico. Esteja ciente de que há uma taxa pelo serviço, mas não será muito, e para grandes pedidos vale a pena.

Conseguindo ajuda

Os ETFs podem oferecer aos investidores uma ótima maneira de implementar uma estratégia de investimento de baixo custo, mas é importante se concentrar em manter os custos de negociação sob controle. Isto é especialmente verdadeiro quando se negocia quantidades maiores, onde os investidores podem inadvertidamente aumentar seus custos. Se você tiver algum problema, problema ou dúvida, entre em contato com o provedor de ETF ou com o seu corretor para obter ajuda.

E, para a melhor experiência de negociação de ETF, certifique-se de entender como esses investimentos diferem dos fundos mútuos e dos títulos individuais. Isso pode torná-lo ainda mais bem sucedido na execução de seus negócios.

Michael Chamberlain O CFP® é o proprietário da Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, uma empresa que só paga com escritórios em Santa Cruz, Sacramento e Campbell, Califórnia.

Este artigo também aparece na Nasdaq.