Sem reservas de caixa adequadas, você está jogando - sem investir

De Gavin DiStasi

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O pagamento de dívidas rotativas de juros altos, como dívidas de cartão de crédito, e a constituição de reservas de caixa para emergências são geralmente os primeiros passos para colocar sua casa financeira em ordem. Consultores financeiros diferem em quanto dinheiro você deve ter em mãos, mas praticamente todos dizem que é crucial ter um fundo de emergência antes de investir.

Mas as taxas de juros pairaram perto de zero durante a maior parte dos últimos sete anos, o que significa pouco retorno para as contas de poupança. Ao mesmo tempo, os mercados de ações tiveram um bom desempenho, deixando muitos investidores imaginando se não seria melhor investir suas reservas de caixa.

Os retornos historicamente baixos das posições de caixa mudam a lógica de que os investidores precisam deter algum dinheiro?

O caso de dinheiro

Não tão rápido. O argumento para criar um fundo de emergência antes de investir é bem fundamentado. Um plano financeiro usa a posição atual do investidor e suposições sobre o futuro para prever como melhor atender a suas metas de longo prazo. Mas a vida é imprevisível.

A maioria de nós acaba se deparando com uma despesa considerável que não tivemos a chance de faturar ou incluir em nosso orçamento, como uma conta médica, um novo teto, um carro novo ou perda de emprego. Essas despesas podem atrapalhar completamente seus planos se você não tiver uma economia adequada.

Por exemplo, se você não tiver economizado o suficiente para cobrir uma grande fatura médica, poderá ser forçado a fazer uma retirada do seu 401 (k). Ou você pode ter que assumir dívidas de cartão de crédito, gastando dinheiro em pagamentos de juros que você poderia ter guardado para outros fins.

Ritmo do mercado

Os mercados de ações e títulos também são imprevisíveis, especialmente no curto prazo, o que torna o investimento neles uma alternativa ruim para manter o caixa à margem.

Quando você investe seu fundo de emergência, está essencialmente tentando passar o tempo no mercado, mas não tem controle sobre o tempo. Você não sabe em que direção o mercado se moverá e se ou quando precisará liquidar seus investimentos para acessar seus fundos de emergência.

Mesmo em anos que produzem retornos positivos, os mercados regularmente passam por correções. Se você arar seu dinheiro no mercado, mas precisar dele durante uma correção, você ficará preso nessas perdas. É por isso que a maioria das pessoas deve investir a longo prazo.

Recentemente, um de nossos clientes decidiu investir suas reservas de caixa apesar de nossos protestos. Quando ela completou seus impostos em meados de janeiro, ela percebeu que deveria uma quantia considerável. É claro que, em janeiro, o S & P 500 estava passando pelo pior começo de ano da história. Nosso cliente não podia tolerar o risco de que as coisas ficassem piores e liquidar investimentos para pagar seus impostos e reabastecer suas reservas de caixa.

O mercado subseqüentemente se recuperou, mas ela já havia sofrido perdas substanciais devido ao timing. Isso poderia ter sido evitado se ela tivesse mantido suas reservas nos bastidores o tempo todo.

Quanto custa o suficiente?

Quanto você deve manter em um fundo de emergência? Isso depende do seu quadro financeiro mais amplo, como as outras formas de proteção - ou seja, seguro - que você tem em vigor. Se você não tem seguro de saúde, seguro de invalidez ou baixa cobertura residencial, automática ou de responsabilidade, corre maior risco de precisar cobrir despesas consideráveis ​​e inesperadas, por isso deve ter mais dinheiro. Mas, se você estiver protegido, suas políticas serão implementadas e você não precisará sacar tanto em suas próprias reservas em caso de emergência.

Depende também de quão próximo você está da aposentadoria e da mudança da poupança para gastar suas contas de aposentadoria. Aposentados, aposentados particularmente recentes, precisam ter uma proporção maior de dinheiro e investimentos conservadores para ajudar a gerenciar o risco de seqüências. Este é o risco que você recebe retornos baixos ou negativos no início da aposentadoria, dizimando o seu ninho de ovos e deixando-o sem tempo suficiente para se recuperar.

As necessidades de cada pessoa são diferentes, mas geralmente recomendamos que as pessoas que ainda estão trabalhando economizem aproximadamente seis meses de despesas, excluindo impostos e economias. Isso geralmente é suficiente para cobrir uma perda inesperada de emprego, geralmente a maior ameaça à segurança financeira. Recomendamos que aqueles que estão prestes a entrar ou que estejam aposentados tenham poupado mais de três anos de despesas. Três anos é aproximadamente a quantidade de tempo que leva para percorrer a recessão e a recuperação média.

Dinheiro é rei

A frouxa política monetária na esteira da recessão de 2008-2009 provocou um período de baixas taxas de juros persistentes, frustrando muitos poupadores e investidores. Isso pode ou não ter ajudado a evitar uma depressão financeira do estilo dos anos 20, mas certamente colocou uma pressão sobre aqueles em busca de rendimento de baixo risco.

O dinheiro oferece um retorno ruim, mas é impossível exagerar a importância de ter o suficiente na reserva. Sem dinheiro suficiente, você está apostando, não investindo. Se você quer seriamente manter a disciplina e ter a melhor chance de alcançar seus planos financeiros de longo prazo, isso é verdade agora, como sempre foi: o dinheiro é rei.

Gavin DiStasi é um planejador financeiro e co-fundador da Topel & DiStasi Wealth Management.

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