Definição e Exemplo da Amortização Antecipada

O que é:

Amortização antecipada refere-se ao reembolso acelerado do principal do título, geralmente para um título lastreado em ativos Como funciona (Exemplo):

A amortização antecipada

também é chamada de eventos de pagamento ou chamadas antecipadas. A amortização antecipada geralmente ocorre quando o número de inadimplência nos empréstimos subjacentes ABS aumenta de repente. Também pode ocorrer se o lucro líquido do emissor após as taxas de serviço, baixas e outros custos cair abaixo de um nível aceitável ou se o patrocinador ou o agente declararem falência.

Quando ocorre um evento de amortização antecipada, todos os pagamentos de principal e juros ir para os investidores, independentemente da programação prevista para o retorno do principal. Uma vez que a amortização antecipada ocorre, ela não pode ser rescindida ou revertida

Por que é importante:

A amortização antecipada é uma forma de os investidores mitigarem os efeitos da queda do desempenho de crédito ou de uma crise de liquidez. A maioria das agências de classificação de risco exige que os títulos lastreados em ativos incluam uma linguagem de amortização antecipada como condição para classificar a dívida. Embora isso reduza o risco associado a um título lastreado por ativos, a própria amortização antecipada carrega o risco de um investidor não ganhar todo o juro prometido ao longo da vida do título se ocorrer um evento de amortização antecipada.