Taxa de Fluxo de Preço-a-Caixa (P / CF) Definição e Exemplo

O que é:

razão preço / fluxo de caixa (P / CF) é usada para avaliar o preço das ações de uma empresa em comparação com a quantidade de fluxo de caixa que gera.

Como funciona (Exemplo):

A fórmula para a relação entre preço e fluxo de caixa é:

Rácio do fluxo de preço para caixa = Preço por acção / (Fluxo de caixa / Acções pendentes)

Por exemplo, vamos supor que a empresa XYZ tem um preço da ação de US $ 3 e tem 10.000.000 de ações em circulação. Em 2010, a empresa XYZ gerou US $ 5.000.000 em fluxo de caixa. Usando a fórmula acima, podemos calcular a relação P / CF da empresa XYZ como:

Preço para fluxo de caixa = $ 3 / ($ 5.000.000 / 10.000.000) = 6,0

Muitos analistas recomendam o uso de ações totalmente diluídas em circulação no cálculo dessa proporção.

Por que é importante:

O índice de fluxo de caixa para dinheiro oferece aos investidores uma visão um pouco mais útil do valor de uma empresa do que o índice P / L, porque a relação entre preço e fluxo de caixa usa um denominador que exclui os efeitos da depreciação e as diferenças contábeis relacionadas à depreciação. Chama a atenção para quanto dinheiro uma empresa gera em relação ao preço de suas ações, em vez do valor que ela registra nos lucros em relação ao preço da ação.

No entanto, a relação entre preço e fluxo de caixa é geralmente mais perspicaz para empresas dentro da mesma indústria, porque a intensidade de capital (e, portanto, a depreciação) pode variar amplamente entre as indústrias. Por exemplo, empresas com taxas de fluxo de preço-para-caixa mais baixas tendem a ser mais intensivas em capital. Assim, a definição de uma relação "alta" ou "baixa" deve ser feita dentro deste contexto.