Rácio preço / lucro (P / E) Definição e exemplo

O que é:

O relação preço / lucro (P / E) é um método de avaliação usado para comparar o preço atual da ação de uma empresa com o lucro por ação.

Como funciona (Exemplo):

O valor de mercado por ação é o preço de negociação atual para uma ação em uma empresa, uma definição relativamente simples. No entanto, o lucro por ação (EPS) pode não ser tão intuitivo para a maioria dos investidores. A versão mais tradicional e amplamente usada do cálculo de EPS vem dos quatro trimestres anteriores da relação preço / lucro, chamada de P / E à direita. Outra variação do EPS pode ser calculada usando um P / E antecipado, estimando os ganhos para os próximos quatro trimestres. Ambos os lados têm suas vantagens, com a abordagem P / E à direita usando dados reais e o P / E antecipado prevendo possíveis resultados para o estoque. Calculado da seguinte forma:

Rácio preço / lucro (P / E) = Valor de mercado por ação / Lucro por ação (EPS)

Passando do básico, vamos fazer um cálculo de amostra com a empresa XYZ que atualmente é negociado a US $ 100,00 e tem um lucro por ação (EPS) de US $ 5,00. Usando a fórmula mencionada anteriormente, você pode calcular que a relação preço / lucro do XYZ é 100/5 = 20.

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Por que é importante:

O índice preço / lucro é uma ferramenta poderosa, mas limitada. Para os investidores, permite um instantâneo muito rápido das finanças da empresa sem ficar atolado nos detalhes de um relatório contábil.

Vamos usar nosso exemplo anterior de XYZ e compará-lo com outra empresa, a ABC. A empresa XYZ tem um P / E de 20, enquanto a empresa ABC tem um P / L de 10. A empresa XYZ tem a maior relação P / L dos dois e isso levaria a maioria dos investidores a esperar lucros maiores no futuro do que da empresa ABC (que possui uma relação P / E mais baixa)

Como observado anteriormente, a relação P / E é limitada. Não pinta todo o quadro para o potencial investidor; em vez disso, é uma ferramenta complementar na sua caixa de ferramentas financeira. Desconfie de medidas de EPS forward (lembre-se, o EPS é um aspecto essencial do cálculo do índice P / L), pois são questões de previsão e são apenas estimativas de ganhos projetados. Além disso, as relações P / E à direita só podem informar o que aconteceu com uma empresa nos períodos anteriores.