ÍNdice de Fluxo de Caixa por Preço (P / FCF) Definição e Exemplo |
Aula de Fluxo de Caixa Livre do Acionista (FCFE) - Prof. Henrique Martins Rocha
Índice:
O que é:
O índice de fluxo de caixa de preço para livre (P / FCF) é um método de avaliação usado para comparar o preço atual da ação de uma empresa ao seu fluxo de caixa livre por ação.
Como funciona):
A fórmula para o índice de fluxo de caixa livre para é:
Fluxo de caixa de preço para livre = Capitalização de mercado / Fluxo de caixa livre
Por exemplo, vamos supor que a empresa A XYZ possui 10.000.000 de ações em circulação, sendo negociadas a US $ 3 por ação. A empresa também registrou US $ 15.000.000 em fluxo de caixa livre no ano passado. Usando a fórmula acima, podemos calcular o índice de fluxo de caixa de preço para livre da Companhia XYZ da seguinte forma:
Fluxo de caixa de preço para livre = (10.000.000 x US $ 3) / US $ 15.000.000 = 2.0
Os dados necessários para calcular fluxo de caixa é normalmente encontrado em sua demonstração de fluxo de caixa
Por que é importante:
Os investidores costumam procurar empresas que têm fluxo de caixa livre alto ou aprimorado, mas preços baixos das ações. Baixos índices P / FCF normalmente significam que as ações estão subvalorizadas e os preços logo aumentarão. Assim, quanto menor a relação, mais "barato" é o estoque.
O índice de fluxo de caixa entre o preço e o livre não é o mesmo que o índice entre o preço e o fluxo de caixa. A diferença entre os dois é que o primeiro subtrai os gastos de capital do fluxo de caixa, deixando assim o fluxo de caixa disponível para impulsionar o crescimento não relacionado ao ativo.
É importante notar que o fluxo de caixa livre depende muito do estado das operações de caixa da empresa (CFO), que por sua vez é fortemente influenciado pelo lucro líquido da empresa (excluindo depreciação). Os investidores também devem estar cientes de que as empresas podem manipular seu fluxo de caixa livre prolongando o tempo que levam para pagar as contas (preservando assim seu dinheiro), diminuindo o tempo necessário para coletar o que lhes é devido (acelerando assim o recebimento de dinheiro). e adiando a compra de estoque (novamente preservando dinheiro). Também é importante observar que as empresas têm alguma margem de manobra sobre quais itens são ou não considerados gastos de capital, e o investidor deve estar ciente disso ao comparar o fluxo de caixa livre de diferentes empresas.
