Quantitative Easing: 9 razões para a economia dos EUA |

Apertar e segurar - uma nova rodada de flexibilização quantitativa está aqui e as coisas podem começar a ficar muito feias no mundo financeiro nos próximos meses. A verdade é que muitos economistas temem que um descontrole do Federal Reserve esteja "cruzando o Rubicão" ao anunciar outra onda de flexibilização quantitativa.

Já chegamos a um ponto em que o Federal Reserve simplesmente vai queimar as impressoras? e despejar maços de dinheiro no sistema financeiro sempre que a economia dos EUA não está crescendo rápido o suficiente? Se assim for, o que significa a inflação, a estabilidade do sistema financeiro mundial e o futuro do dólar?

O Fed diz que o plano é comprar US $ 600 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA até meados de 2011. Em Além disso, o Federal Reserve anunciou que estará "reinvestindo" um adicional de US $ 250 bilhões a US $ 300 bilhões dos recursos de sua carteira hipotecária em títulos do Tesouro dos EUA no mesmo período. Então, isso é uma injeção total de cerca de US $ 900 bilhões. Talvez o Fed achasse que esse número soaria um pouco menos ameaçador do que 1 trilhão de dólares. De qualquer forma, o Federal Reserve parece convencido de que o afrouxamento quantitativo vai funcionar desta vez. Então, devemos acreditar neles?

A verdade é que o Federal Reserve já tentou isso antes. Em novembro de 2008, a Reserva anunciou um programa de flexibilização quantitativa de US $ 600 bilhões. Quatro meses depois, o Fed sentiu que ainda era necessário mais dinheiro, então aumentaram o total para US $ 1,8 trilhão.

Então, o trabalho de flexibilização quantitativa então?

Não, na verdade não. Isso pode ter ajudado a estabilizar a economia no curto prazo, mas o desemprego ainda é assustadoramente alto. As vendas de casas mensais dos EUA continuam chegando perto de registrar níveis baixos. As empresas estão emprestando menos dinheiro. Indivíduos estão emprestando menos dinheiro. As lojas estão fechando para a esquerda e para a direita

O Fed está desesperado para acionar a espiral da dívida que o nosso sistema econômico está agora baseado em "back up" novamente. O Fed pensa que, de alguma forma, se conseguir liberar suficiente liquidez quase livre para o sistema bancário, os bancos vão se virar e emprestar em uma margem de lucro e que isso fará a espiral da dívida voltar a crescer.

A triste verdade é que o Federal Reserve não está tentando construir uma recuperação econômica baseada em princípios financeiros sólidos. Em vez disso, o que a Reserva prevê é uma "recuperação econômica" baseada na criação de novas dívidas. Assim, US $ 900 bilhões serão suficientes para fazer a espiral da dívida voltar a crescer? Se não fossem US $ 1,8 bilhão, Antes, por que o Federal Reserve acha que 900 bilhões de dólares vão funcionar agora? Essa nova rodada de flexibilização quantitativa criará mais inflação e causará bolhas de ativos especulativos, mas não vai consertar o que está errado com a economia. O dano é simplesmente vasto como Charles Hugh Smith explicou recentemente … “Qualquer um que acredite que um magro ou um trilhão de dólares em bomba pode superar entre US $ 15 e US $ 20 trilhões em ativos superfaturados e US $ 10 trilhões em dívidas incobráveis ​​podem ficar desapontados "

Na verdade, economistas do Goldman Sachs estimam que seriam necessários 4 trilhões de dólares em flexibilização quantitativa para fazer a economia rolar novamente.

É claro que isso pode eventualmente acontecer. O Fed pode estar começando em US $ 900 bilhões apenas para abrir a porta. Com esses tipos de burocratas, uma vez que você os dê uma polegada, eles geralmente acabam tomando uma milha.

Então, por que deveríamos nos preocupar com a flexibilização quantitativa? As seguintes são as 9 razões pelas quais a flexibilização quantitativa é ruim para a economia dos EUA …

1) A Quantitative Easing danifica o valor do dólar americano

Cada vez que você adiciona um novo dólar ao sistema, ele diminui o valor de cada dólar dólar existente por apenas um pouco. Agora, o Federal Reserve está injetando 900 bilhões de dólares no sistema e isso terá um impacto significativo. Bill Gross, o gestor do maior fundo mútuo do mundo, disse na segunda-feira que acredita que mais flexibilização quantitativa pode resultar em um declínio do dólar americano de até -20%.

2) A inflação já está atingindo os consumidores norte-americanos já enfrentando dificuldades

Os investidores já estão fugindo do dólar e de outras moedas de papel e vêm migrando para commodities, metais preciosos e petróleo. Isso significa que o preço da comida vai subir. O preço da gasolina também vai subir. Famílias americanas vão encontrar seus orçamentos esticados ainda mais nos próximos meses.

3) Uma vez que uma espiral inflacionária começa, é realmente difícil parar

O Federal Reserve está jogando um jogo muito perigoso, flertando com a inflação. Uma vez que uma espiral inflacionária avança, é realmente difícil parar. Basta perguntar a alguém que viveu a República de Weimar ou alguém que mora no Zimbábue hoje. Se o Federal Reserve agora estiver despejando centenas de bilhões de dólares novos no sistema sempre que a economia estiver em apuros, é inevitável que em algum ponto veremos uma inflação desenfreada.

4) A inflação é um imposto oculto em cada Americanos

Dezenas de milhões de americanos têm trabalhado muito para economizar um pouco de dinheiro. Esses americanos estão contando com esse dinheiro para pagar por uma casa, ou para pagar a aposentadoria ou pagar pela educação de seus filhos. Bem, a inflação é como um imposto oculto em todas essas economias. De fato, a inflação é um imposto oculto em cada dólar que todos possuímos. Nós fomos taxados mais que suficiente - nós certamente não precisamos do Federal Reserve impondo outro imposto escondido sobre todos nós.

5) A solução para a bolha imobiliária não é outra bolha habitacional

Hoje, aproximadamente estima-se que terço de todos os imóveis nos EUA tem patrimônio líquido negativo. O Federal Reserve aparentemente acredita que inundando o sistema com gigantescos sacos de dinheiro, os bancos começarão a fazer empréstimos domésticos novamente e os preços das casas aumentarão substancialmente mais uma vez - eliminando, assim, a maior parte do patrimônio líquido negativo. a bolha imobiliária não é outra bolha imobiliária. Os tipos de empréstimos hipotecários que foram feitos no meio da década nunca deveriam ser feitos novamente. As forças de mercado devem poder trazer o mercado imobiliário para um novo equilíbrio, onde os americanos comuns podem realmente comprar casas. Mas não é assim que o nosso sistema funciona mais. Hoje, tudo tem que ser manipulado.

6) Mais flexibilização quantitativa ameaça desestabilizar o sistema financeiro global

Já entramos em um momento de crescente instabilidade financeira global, e o Federal Reserve não vai ajudar as coisas introduzindo centenas de bilhões de novos dólares para o jogo. Nas duas últimas décadas, bolhas após bolhas causaram enormes problemas econômicos, e agora todo esse dinheiro novo poderia gerar novas bolhas. Já vemos as instituições financeiras e os investidores lançando bolhas no comércio, engajando-se na especulação monetária e elevando os preços das commodities a níveis ridículos.

7) A flexibilização quantitativa é um movimento agressivo em um mundo já à beira de uma guerra cambial

A flexibilização quantitativa provavelmente ajudará os exportadores dos EUA, fazendo com que o valor do dólar americano afunde. No entanto, esse ganho dos exportadores norte-americanos ocorrerá às custas dos estrangeiros. É essencialmente um jogo de "soma zero". Assim, todos os países exportadores que já estão chateados conosco ficarão ainda mais furiosos com o declínio do dólar americano. Poderíamos testemunhar a primeira "guerra cambial global" em 2011?

8) A flexibilização quantitativa ameaça o status do dólar como a moeda da reserva mundial

Como o Federal Reserve continua a jogar com o dólar americano, algumas nações ao redor do mundo começarão a avaliar se querem ou não continuar a negociar com o dólar dos EUA e usá-lo como uma moeda de reserva.

Na verdade, um artigo recente no site The Market Oracle explicou como isso já está acontecendo …

"Em setembro, a China apoiou uma proposta russa para começar Negociação direta usando o yuan e o rublo, em vez de precificar suas operações ou receber pagamentos em dólares ou outras moedas estrangeiras.Em seguida, a China negociou um acordo semelhante com o Brasil. em Istambul, para chegar a um acordo com o primeiro-ministro turco, Erdogan, para usar suas próprias moedas em uma triplicação do comércio turco-chinês para US $ 50 bilhões nos próximos cinco anos, efetivamente excluindo o dólar. "

9) Está se tornando mais caro para o governo dos EUA emprestar dinheiro

Neste momento, o governo dos EUA tem conseguido empréstimos a taxas de juros ridiculamente baixas. Mas como o Federal Reserve continua comprando centenas de bilhões em títulos do Tesouro dos EUA, o resto do mundo vai começar a se recusar a participar do esquema de Ponzi em andamento.

Peter Schiff, o CEO da Euro Pacific Capital, diz que um dos as grandes razões para mais flexibilização quantitativa é porque o governo dos EUA já está começando a ter dificuldade em encontrar pessoas suficientes para tomar emprestado de…

"No final do dia, toda essa conversa sobre deflação é um verdadeiro" desvio ". O verdadeiro objetivo do QE2 Como a demanda global por dívidas em dólar cai, o Fed está procurando uma desculpa para compensar a falta de liquidez. Ao anunciar o QE2, ele pode monetizar a dívida do governo sem que os mercados percebam. um problema de financiamento. "

Mas a verdade é que os estrangeiros não são estúpidos. Eles podem ver o jogo de shell que está sendo jogado. Como Bill Gross observou na segunda-feira, a dívida do governo dos EUA logo se tornará muito menos atraente para os investidores estrangeiros. O QE2 não apenas produz mais dólares, mas também reduz o rendimento que os investidores ganham sobre eles e faz com que os estrangeiros sejam o principal ligação com as moedas, torna os estrangeiros menos dispostos a manter dólares na forma atual ou a preços correntes. "

À medida que os estrangeiros começam a recusar todas essas tolices, o governo dos EUA terá que começar a pagar taxas de juros mais elevadas. a dívida para atrair investidores suficientes, ou o Federal Reserve terá que abandonar toda a pretensão e começar a comprar permanentemente a maior parte da dívida. De qualquer forma, uma vez perdida a fé nos Tesouros dos EUA, o mundo financeiro nunca mais será o mesmo.

A maioria dos americanos não faz a mínima ideia de quão frágil é o sistema financeiro mundial neste momento. Uma vez que o resto do mundo perde a fé no dólar americano e nos títulos do Tesouro dos EUA, essa coisa toda pode ser completamente desfeita rapidamente.

O Federal Reserve está jogando um jogo muito perigoso. Eles estão ameaçando abertamente o delicado equilíbrio do sistema financeiro mundial.

Uma vez que o creme dental esteja fora do tubo, é realmente difícil colocá-lo de volta. Cruze os dedos e segure firme, porque as coisas vão ficar realmente esburacadas.

Nota do editor: Este artigo foi publicado originalmente no blog The Economic Collapse.

P.S. Se você ainda não está totalmente claro sobre o que é a flexibilização quantitativa ou por que é importante, confira nosso Manual de Facilitação Quantitativa: O que É e Economizará a Economia?