5 coisas para se esperar dos Robo-Advisors em 2016

Apenas cerca de um terço dos americanos mantêm um orçamento ou têm um plano financeiro de longo prazo, e menos de 20% dos investidores reequilibraram seus portfólios em 2014. Se for dada a opção de renunciar aos detalhes mundanos da gestão do dinheiro, é justo dizer as pessoas não pensariam duas vezes.

Robo-advisors, que gerenciam investimentos de clientes usando algoritmos de computador por uma taxa baixa, tornam isso não só possível, mas em alguns casos financeiramente prudente.

Você provavelmente já ouviu falar dos grandes nomes desse grupo, como o Betterment e o Wealthfront, mas, segundo algumas estimativas, é um movimento de 200 empresas. Embora muitos deles tenham poucos ou nenhum ativo sob gestão, a indústria como um todo cresceu substancialmente no último ano, atingindo US $ 21 bilhões em ativos em julho de 2015, de acordo com a empresa de pesquisa Corporate Insight.

Cerca de 15% desses dólares estão alojados no Betterment, que surgiu como o atual líder dos robôs independentes. A empresa tinha US $ 1 bilhão em ativos sob gestão em janeiro de 2015; atualmente administra US $ 3,2 bilhões, passando pela primeira vez a Wealthfront. Esse crescimento não está diminuindo.

“Queremos ajudar dezenas de milhões de pessoas”, diz Jon Stein, CEO da Betterment. “Aquilo que você quer que administre seu dinheiro de maneira inteligente para você? Esse é o conselheiro que estamos construindo, porque também queremos a mesma coisa."

Veja o que esperar da indústria em 2016:

1. Mínimos continuarão a se mover para baixo

Além dos ativos, o Betterment também atrai pessoas, com uma base de clientes que é o dobro do tamanho de toda a concorrência combinada, de acordo com Stein. É fácil definir o valor mínimo da sua conta de US $ 0 e Stein reconhece que algumas das contas do Betterment são pequenas. Mas ele diz que todos os clientes contados nesse registro estão economizando em contas financiadas, com a maioria descartando uma "quantia considerável".

Esse mínimo - ou melhor, a ausência de um - colocou a pressão sobre outros conselheiros, muitos dos quais perderam seus próprios mínimos no último ano. O Personal Capital, que tem US $ 1,8 bilhão em ativos sob gestão, recentemente reduziu sua conta em um mínimo ambicioso de 75%, caindo de US $ 100.000 para US $ 25.000. A empresa pode conseguir um mínimo ainda em cinco dígitos porque seus clientes também recebem um consultor financeiro dedicado.

A TradeKing Advisors reduziu seu mínimo duas vezes. Lançou seus dois níveis de serviço com requisitos iniciais de depósito de US $ 10.000 e US $ 25.000; esses mínimos agora são de US $ 500 e US $ 5.000. O CEO da empresa, Rich Hagen, disse à Investmentmatome que os mínimos foram reduzidos em parte para se manterem competitivos.

E em julho de 2015, a Wealthfront reduziu seu requerimento de conta de US $ 5.000 para US $ 500, observando em um post de blog que estava respondendo a um “aumento na demanda” de clientes jovens. Esses clientes, sem dúvida, queriam aproveitar a generosa estrutura de preços da Wealthfront, que gerencia os primeiros US $ 10 mil totalmente gratuitos. (Betterment cobra 0,35% em contas abaixo de US $ 10.000 que concordam com um depósito automático mínimo de US $ 100; aqueles sem depósitos automáticos cobram uma taxa mensal de US $ 3. Esses US $ 3 por mês - que equivalem a mais de 7% ao ano em um saldo de US $ 500 - tem sido um ponto de discórdia entre os dois conselheiros, incluindo uma guerra pública de palavras no Medium.)

“Haverá uma corrida para zero? Acreditamos que algumas empresas continuarão a reduzir o mínimo para tentar conquistar clientes, mas isso dependerá do tamanho da instituição e do cliente-alvo ”, prevê Sean McDermott, analista da Corporate Insight.

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2. Mais corretoras lançarão ofertas robo

O valor da indústria de US $ 21 bilhões da Corporate Insight não inclui empresas de corretagem existentes que adicionaram um braço robusto, como o Personal Advisor Services da Vanguard e o Intelligent Portfolios da Charles Schwab. Ambos os serviços combinam algoritmos robóticos com consultores humanos.

Somente o serviço da Vanguard tinha US $ 26 bilhões em ativos sob gestão no final de setembro de 2015; US $ 10 bilhões são transferidos de ativos da oferta de consultoria do legado da empresa, mas os outros US $ 16 bilhões são novos.

Esse tipo de sucesso tem outras corretoras tentando entrar no jogo, diz McDermott. “O ponto de inflexão foi realmente Schwab e Vanguard; eles eram o canário na mina de carvão. O crescimento dos ativos foi bastante impressionante, e isso chamou a atenção dos concorrentes ”, diz ele.

Atualmente, a Fidelity está testando internamente um serviço chamado Fidelity Go. A empresa ainda não divulgou detalhes sobre taxas ou um lançamento oficial, embora tenha sido informado que alguns clientes serão convidados a testar o serviço no início de 2016. O Morgan Stanley e o Wells Fargo Advisors também sugeriram possíveis ofertas de robôs.

McDermott diz que à medida que mais dessas corretoras entrarem em campo, haverá um maior senso de urgência para que seus concorrentes mantenham o ritmo e combinem com eles.

3. Seu 401 (k) poderia melhorar

Em setembro, a Betterment anunciou uma oferta 401 (k) para os empregadores chamada Betterment for Business, que deve ser lançada em janeiro.

A empresa foi o primeiro grande consultor robótico a entrar no mercado. Stein diz que espera que outros os sigam e que os fornecedores atuais melhorem suas ofertas em resposta a essa pressão competitiva.

"Você poderia pensar nisso como um tipo de dilema de um inovador clássico", diz Stein. "Estamos chegando ao mercado com uma proposta diferente, focada em conselhos, que tem um custo menor e faz as coisas de uma maneira diferente de um 401 (k) típico".

Isso significa que os participantes serão investidos em um portfólio globalmente diversificado de fundos negociados em bolsa (ETFs), os investimentos usados ​​pela oferta de consumidor da Betterment e pela maioria dos consultores-robôs. Betterment for Business 401 (k) Os investidores não têm acesso a outras opções comuns em planos 401 (k), como fundos mútuos ativamente gerenciados - incluindo fundos para datas-alvo - ou ações da empresa.

"Geralmente não são ótimas coisas para se ter um 401 (k)", diz Stein. “Mas isso não significa que será fácil para os provedores [responsáveis] se livrarem desses recursos. Eles vão interagir sobre as plataformas que já possuem, fornecendo conselhos. Vai ser difícil se perturbar fundamentalmente. ”

Um conselheiro, a Blooom, há muito tempo atende os planos de aposentadoria 401 (k) - não como provedor, mas gerenciando as contas de funcionários individuais através de seus planos 401 (k) existentes. O serviço cobra US $ 1 por mês para contas menores que US $ 20.000 e US $ 15 para saldos de contas de US $ 20.000 ou mais.

4. Robôs não cobrarão menos, mas oferecerão mais

Robo-assessores entraram no mercado sob a premissa de baixas taxas, e não há muito espaço para movimento lá, diz McDermott. A maioria cobra uma fração do que um consultor humano faria. Em vez disso, essas empresas aumentarão os recursos para se manterem competitivas, algo que já vimos no ano passado.

Em janeiro, a Wealthfront lançou transferências de conta com impostos reduzidos, um produto que faz exatamente o que o nome indica. WiseBanyan, um consultor menor que administra contas gratuitamente, introduziu recentemente a colheita de perdas fiscais como um serviço adicional pago (o serviço já é padrão em muitos consultores). A Personal Capital oferece uma série de ferramentas de acompanhamento de contas e planejamento financeiro em seu site, disponíveis gratuitamente para quem não investe na empresa (e costuma acompanhar US $ 187 bilhões em contas, diz ele).

Para a parte de Betterment, parte de seu sucesso foi o lançamento de sua oferta institucional, destinada a consultores financeiros, diz McDermott. “Certamente achamos que não é uma coincidência que menos de 10 meses após o lançamento de sua oferta institucional, a Betterment conseguiu superar o Wealthfront. Esse tem sido um fator contribuinte importante para o seu crescimento ”, diz ele. A empresa também lançou recursos de consumo como o RetireGuide, que integra contas que não são do Betterment para fornecer melhores conselhos sobre economia de aposentadoria.

O que veremos a seguir, prevê McDermott, são os consultores robóticos que oferecem um balcão único para as necessidades financeiras do cliente, completo com produtos bancários e de empréstimo.

5. O mercado pode lançar uma bola curva

Finalmente, há o desconhecido: o mercado em si. Se 2016 for um ano de baixa para as ações, como previsto, será um grande teste para esses consultores. Além disso, a turbulência do mercado poderia prejudicar a capacidade da indústria de inovar.

“Isso afetará negativamente algumas dessas empresas no lançamento de seus próprios serviços de robo. Isso pode afetar negativamente a capacidade dos pilares existentes de serem impulsionadores da inovação ”, afirma McDermott. "Mas há a nebulosa desconhecida de quem não lançou algo, uma pessoa inovadora que vê uma oportunidade."

Afinal, os conselheiros-robôs nasceram da última recessão.

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Arielle O'Shea é redatora da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Imagem via iStock.