Definição e Exemplo de Empréstimo de Aquisição |

O que é:

Um empréstimo de aquisição é dinheiro emprestado especificamente para comprar uma empresa ou ativo.

Como funciona (Exemplo):

A ideia básica por trás dos empréstimos para aquisição é que o adquirente adquira a meta com um empréstimo garantido pelos ativos da própria target. Em situações de aquisição hostil, o uso dos ativos do alvo para garantir crédito para o adquirente é uma razão pela qual a tática tem uma reputação predatória.

Para obter um empréstimo de aquisição, o adquirente deve primeiro certificar-se de que os ativos do alvo sejam garantia adequada. para o empréstimo necessário para comprar o alvo. O adquirente também deve criar e estudar as previsões financeiras das entidades combinadas para garantir que elas gerem dinheiro suficiente para fazer os pagamentos de principal e juros. Em alguns casos, manter o fluxo de caixa ideal pode ser um verdadeiro desafio se a equipe de administração da meta sair após a aquisição.

Em alguns casos, um empréstimo de aquisição pode vir diretamente de um ou mais bancos. (Às vezes os adquirentes emitem títulos no mercado aberto.) A obtenção de empréstimos de aquisição é geralmente cara e complicada, e quando um negócio específico é especialmente grande, muitas vezes há mais de um adquirente, o que permite o compartilhamento dos riscos e despesas (e recompensas).. Um banco de investimento, um escritório de advocacia e contadores terceirizados são frequentemente necessários para estruturar corretamente o empréstimo e a transação.

Por que é importante:

O objetivo de um empréstimo de aquisição é fazer uma grande aquisição sem ter que se comprometer. muito capital, mas o objetivo ainda maior é maximizar o valor para o acionista. Se a aquisição criar uma entidade mais forte, mais eficiente e mais lucrativa, a maioria dos acionistas concorda que a dívida vale a pena. Mas se os níveis de endividamento são muito grandes ou a sinergia simplesmente não existe, a empresa pode não conseguir pagar sua dívida e pode ir à falência.

Esse alto nível de risco é porque os preços das ações geralmente caem quando uma empresa anuncia notícias. de uma aquisição envolvendo muita dívida. Isso, no entanto, pode ser uma oportunidade de compra se os investidores acharem que a empresa será capaz de pagar a dívida, o que aumenta o valor das ações.

A busca por empréstimos de aquisição geralmente aumenta quando as taxas de juros estão baixas (isso reduz o custo de contracção de empréstimos e incentiva os investidores a procurarem oportunidades de retorno elevado) e / ou quando a economia ou uma indústria particular está a ter um desempenho inferior (e, portanto, os valores da empresa estão em queda). No entanto, um aumento também pode sinalizar mais competição por acordos, o que tende a aumentar o preço das metas, aumentando ainda mais a dívida necessária para aquisições e aumentando as chances de uma entidade combinada não ser capaz de suportar suas obrigações de dívida.