Definição e exemplo de empréstimo back-to-back |

O que é:

Com empréstimos consecutivos duas partes, cada uma em um país diferente, emprestam dinheiro umas às outras em um esforço para se proteger contra o risco cambial. Eles também são chamados de empréstimos paralelos

Como funciona (Exemplo):

A empresa XYZ está nos Estados Unidos e o Bank ABC está na Alemanha. A empresa XYZ está preocupada com o valor da variação do dólar em relação ao euro.

Para mitigar essa preocupação, a Companhia XYZ e o Bank ABC estruturam um empréstimo back-to-back, pelo qual a Companhia XYZ deposita US $ 1 milhão com o Banco ABC e Banco A ABC (usando o depósito como garantia) empresta à empresa XYZ US $ 1 milhão em euros. A taxa de câmbio atual entre dólares americanos e euros é de 1: 0,50 (isto é, $ 1 compra meio euro). O banco e a empresa XYZ concordam com um prazo de um ano sobre o empréstimo e uma taxa de juros de 5%. Quando o prazo do empréstimo termina, a Companhia XYZ paga o empréstimo à taxa fixa acordada no início do prazo do empréstimo, garantindo assim o risco cambial durante o prazo do empréstimo.

Por que é importante:

As empresas certamente moeda de troca nos mercados de moeda, mas os empréstimos back-to-back podem ser mais convenientes, e as empresas obtêm a moeda que precisam. No entanto, os swaps de moeda e instrumentos semelhantes substituíram largamente os empréstimos back-to-back. Independentemente, esses instrumentos promovem o comércio internacional.

Embora nosso exemplo envolva duas moedas relativamente estáveis, os empréstimos back-to-back geralmente envolvem moedas instáveis ​​(devido à sua alta volatilidade, criando assim mais necessidade entre as empresas nesses países de mitigar suas risco cambial).