A Corrupção da América |

Os números nos dizem que a América está em declínio … se não colapso total.

Eu digo " os números nos dizem "porque me tornei muito sensível ao impacto que esse tipo de declaração tem sobre as pessoas. Quando avisei sobre a iminente falência da General Motors em 2006 e 2007, os leitores realmente me culparam pelos problemas da empresa - como se minhas advertências ao público fossem o problema real, em vez da dívida de US $ 400 bilhões da GM.

era absurdo. Mas o ressentimento que meu trabalho gerou era real.

Então, por favor … antes de ler esta edição, que faz várias afirmações sobre o futuro do nosso país … entenda que estou apenas escrevendo sobre os fatos como os encontro hoje. Estou apenas tirando conclusões com base na situação atual. Não estou dizendo que essas condições não possam melhorar. Ou que eles não vão melhorar.

A verdade é que eu sou otimista. Eu acredito que o nosso país está entrando em uma crise. Mas também acredito que … mais cedo ou mais tarde … os americanos farão as escolhas certas e colocarão o nosso país de volta em boa situação.

Por favor, preste muita atenção aos dados que cito. E por favor me envie correções aos fatos. Terei prazer em publicar qualquer correção que possa ser comprovada. Mas, por favor, não me mande ameaças, acusações contra meu caráter ou alegações infundadas sobre minha falta de patriotismo. Se eu não amava nosso país, nenhum desses fatos me incomodaria. Eu não teria me dado ao trabalho de escrever esta carta.

Eu sei que esta é uma questão politicamente carregada e emocional. Minhas conclusões não serão fáceis para a maioria dos leitores aceitar. Da mesma forma, muitas das coisas que estou escrevendo neste mês desafiarão meus assinantes a reexaminar o que eles acreditam sobre seu país. Os fatos sobre a América hoje contam uma história dolorosa sobre um país em um declínio acentuado, assolado por problemas [

Um último ponto, antes de começarmos … percebo que esse tipo de análise macroeconômica / política não é, basicamente, o que você me paga. Você espera que eu lhe ofereça oportunidades de investimento - seja o mercado em alta, o mercado em baixa ou o total colapso social. E é isso que faço todos os meses há mais de 15 anos.

Mas não foi o que fiz este mês. Você não encontrará nenhuma ideia de investimento nessas páginas. Esta questão é diferente de qualquer outra que eu já escrevi.

Eu tenho certeza que isso desencadeará uma onda de cancelamentos - me custando centenas de milhares de dólares. Temo que isso acenda uma tremenda controvérsia. Muitas pessoas certamente me acusarão de deliberadamente escrever coisas inflamadas para agitar o pote e ganhar atenção. Essa não é minha intenção. A verdade é que eu tenho me esforçado ao longo de toda a minha carreira para proteger minha privacidade.

Estou falando agora porque acredito que alguém deve. E eu tenho os recursos para isso. Estou compartilhando essas idéias com meus assinantes porque sei que chegamos ao momento de uma crise de longa data.

Nossos líderes políticos, nossos líderes empresariais e nossa comunidade cultural. Os líderes fizeram uma série de escolhas catastróficas. O resultado tem sido um longo declínio no padrão de vida da América.

Por décadas, nós colocamos esses problemas com enormes quantidades de empréstimos. Mas agora, nossas dívidas chegam a quase 400% do PIB, e a América é o maior tomador do mundo (depois de ser o maior credor mundial há apenas 40 anos) … E os buracos em nossa sociedade não podem mais ser escondidos …

Nós Chegamos ao ponto em que teremos de consertar o que está no coração do declínio da América … ou ficar satisfeitos com um padrão de vida muito mais baixo no futuro.

# - ad_banner_2- # Como eu sei? Como eu estatisticamente defino o declínio da América?

A medida mais ampla da riqueza nacional é o produto interno bruto (PIB) per capita. Economistas usam essa figura para julgar padrões de vida em todo o mundo. Mostra o valor da produção anual do país dividido pelo número de seus cidadãos. Não, a produção não é realmente dividida entre todos os cidadãos, mas essa medida nos fornece um benchmark justo para comparar diferentes economias ao redor do mundo. Da mesma forma, esta medida mostra o crescimento (ou o declínio) da riqueza nas sociedades ao longo do tempo.

Então … a América está crescendo mais ou menos com base no PIB per capita? Parece uma pergunta bastante simples, não é? Nossa economia está crescendo mais rápido que a nossa população? Nós, como indivíduos, estamos nos tornando mais ricos? Ou a torta, medida por pessoa, está ficando menor?

Essa é a medida mais fundamental do sucesso ou do fracasso de qualquer sistema político ou cultura. As regras legais e sociais que vivemos auxiliam nosso desenvolvimento econômico ou nos atrasam? O que os números dizem?

Infelizmente, é uma pergunta mais difícil de responder do que deveria. O problema é que não temos uma moeda sólida para medir o PIB ao longo do tempo. Até 1971, o dólar americano era definido como uma certa quantidade de ouro. E o preço do ouro foi fixado por acordo internacional. Na verdade, ele não começou a operar livremente até 1975. Portanto, o valor do dólar americano (e, portanto, o valor da produção dos EUA, que é medido em dólares) foi manipulado por muitos anos.

Até hoje, o governo os valores nominais do PIB são grandemente influenciados pela inflação. A influência da inflação é particularmente perniciosa nos estudos do PIB. Você vê, a inflação, que realmente reduz nosso padrão de vida, eleva a quantidade de PIB nominal. Por isso, cria a aparência de um país mais rico … enquanto a nação está ficando mais pobre.

A única maneira real de medir com precisão o PIB per capita é construir nosso próprio modelo. A necessidade de construir nossas próprias ferramentas lhe diz algo importante - o governo não quer que ninguém saiba a resposta para essa pergunta. Ele poderia facilmente publicar dados muito mais precisos do que os índices exibidos. Mas o governo não quer que ninguém saiba. E quer ser capaz de dizer "esses não são os dados reais" quando estudos como o nosso produzem más notícias.

Então, preste atenção em como construímos nossos gráficos. Você pode ver por si mesmo que nossos dados são muito mais precisos do que os números do governo. Nossos dados são baseados no poder de compra real da moeda, não nos números nominais, que são completamente sem sentido no mundo real.

A pergunta que estamos tentando responder é: Como seriam os números do PIB per capita, se usamos uma moeda do mundo real, como ouro, ou uma cesta de preços de commodities, em vez do dólar americano baseado em papel? Quais seriam os números se medíssemos o PIB em dinheiro sólido em vez do dinheiro engraçado do governo?

Veja como descobrimos isso. Pegamos os números do governo para o PIB nominal e os medimos em primeiro lugar em relação aos preços das commodities, e depois (depois que começou a negociar livremente) ouro. Usamos um índice de commodities padrão (o CRB) até 1975 e o ouro pós-1975. O resultado dessa análise mostra a tendência real do PIB per capita dos EUA, medido com base no poder de compra do mundo real.

Nossa análise mostra o que realmente aconteceu com nosso real padrão de vida. Os resultados, suspeitamos, surpreenderão até mesmo os mais pessimistas entre vocês.

A América está em um declínio acentuado.

Os americanos estão ficando mais pobres - rápido

Permita-me antecipar a crítica "oficial" de nosso estudo. Muitas pessoas afirmam que nossos números não são "reais". Eles dirão que "extraímos" os dados para produzir um gráfico que mostrasse um declínio acentuado.

Isso simplesmente não é verdade. Tudo o que fizemos foi converter as estatísticas nominais do PIB do governo em um valor monetário fixo baseado no poder de compra do mundo real. O fato é que nossos dados são muito mais precisos do que os do governo porque representam a experiência do mundo real. É por isso que nossos dados estão muito mais correlacionados com outros estudos da riqueza do mundo real na América.

Considere, por exemplo, vendas anuais de automóveis. As vendas de automóveis tiveram seu pico em 1985 (11 milhões) e vêm caindo a uma taxa relativamente estável desde 1. Em 2009, os americanos compraram apenas 5,4 milhões de carros de passageiros. Como resultado, a idade mediana de um veículo registrado nos EUA é de quase 10 anos.

Nossos dados mostram que a riqueza per capita real atingiu o pico no final da década de 1960. Adivinha quando achamos a menor idade média da frota dos EUA? Em 1969. No final da década de 1960, a idade média de todos os carros na estrada nos EUA era de apenas 5,1 anos. Mesmo recentemente, em 1990, a idade mediana foi de apenas 6,5 anos.

Pessoas ricas compram carros novos. As pessoas pobres não.

Mais importante, nossos dados "comprovam" algo que eu sei que muitos de vocês já sentiram ou perceberam por muitos anos. Você viu o declínio de seus bairros. Você passou anos sem poder ganhar mais dinheiro no seu trabalho. Ou você viu seu poder de compra diminuir a ponto de substituir produtos de baixa qualidade em sua lista de compras pelos produtos de marca que você costumava comprar.

Você pode ver o quanto é mais difícil as crianças a encontrar bons empregos, comprar boas casas ou um carro novo. Como resultado, poucas pessoas com menos de 40 anos têm o mesmo tipo de "história de vida" que seus pais.

E porque eles não podem " torná-lo," muitos decidiram " fingir. " O estudante universitário médio agora se forma com US $ 24.000 em dívidas … e por seus 20 e poucos anos acumulou mais de US $ 6.000 em dívidas de cartão de crédito. Enquanto isso, os ganhos médios para os americanos entre 25 e 34 anos são de US $ 34.000 a US $ 38.000. (Fonte: Demos.org, "O Estado Econômico da América Jovem", novembro de 2011.)

Você pode imaginar começar sua vida fora como um adulto com um nível pessoal de débito em renda próximo a 100%? > O que isso diz sobre o estado da nossa economia? O que isso diz sobre o estado de nossa cultura? Quem Sofre Mais

Não são apenas os jovens que estão tendo problemas na América. É também o antigo.

Os níveis de endividamento entre os agregados familiares chefiados por pessoas com mais de 62 anos aumentaram há

duas décadas. O tamanho médio das hipotecas para essa população é agora de US $ 71.000 - cinco vezes maior do que em 1987 (ajustado pela inflação), segundo William Apgar, do Centro Conjunto de Estudos Habitacionais de Harvard. Americanos mais velhos também dependem mais de cartão de crédito dívida do que nunca …

dívida de cartão de crédito. De 1992 a 2007 (que são os dados mais recentes disponíveis), os americanos mais velhos assumiram a dívida de cartão de crédito em um ritmo mais rápido do que a população como um todo. De acordo com o USA Today, os americanos de renda baixa e média com 65 anos ou mais agora têm uma média de mais de US $ 10.000 em dívidas de cartão de crédito, um aumento de 26% desde 2005. 20% para essas dívidas, é uma aposta justa que essas obrigações nunca serão reembolsadas. Mas eles terão um impacto terrível no padrão de vida desses americanos mais velhos.

O que diabos está acontecendo? Os americanos não pagam suas hipotecas antes de se aposentarem? Eles não trabalham duro durante suas carreiras, poupam e investem, para que possam se mudar para a Flórida e gastar sua aposentadoria com conforto?

Americanos mais velhos que vivem com dívidas de cartão de crédito! Isso não soa como a América, não é? Ou talvez seja.

Minha aposta é que a maioria dos meus assinantes sabe que algo deu terrivelmente errado com a América. Não é fácil descobrir como tudo isso aconteceu … mas você sabe por suas próprias experiências que esses números não estão errados. Pode não ser agradável pensar … mas estes números pintam um quadro triste, mas preciso:

A América não é o país que era há 40 anos. Essas mudanças estão distorcendo nossa economia, política e cultura. Na edição deste mês, gostaria de tentar definir algumas das principais razões pelas quais estamos nessa situação. Eu não posso analisar todos os fatores que levaram a esse declínio. Mas quero documentar o crescimento do enxerto na política. Quero demonstrar - com fatos e exemplos reais - como a liderança de uma empresa pública se deteriorou. E eu quero documentar algumas das coisas que estão ocorrendo na sociedade em geral, as quais eu acredito estarem ligadas a este declínio fundamental em nosso padrão de vida.

Veja, eu acredito que o declínio de nosso país é primariamente um declínio de nossa cultura.

Perdemos nosso senso de honra, humildade e dedicação à responsabilidade pessoal que, por mais de 200 anos, fez de nosso país a maior esperança para a humanidade. Quero detalhar alguns dos fatores que deram origem à atual sociedade de benefícios. Nós nos tornamos um país de pessoas que acreditam que seu bem-estar é de outra pessoa.

Eu rotulei esses problemas:

A Corrupção da América. Esses problemas se manifestam de maneiras diferentes nas instituições em todas as partes da nossa sociedade. Mas em sua raiz, eles são simplesmente facetas da mesma pedra. Eles são todos parte do mesmo problema essencial.

A corrupção da América não está acontecendo em uma parte do nosso país … ou em um tipo de instituição. Está acontecendo em toda a paisagem da nossa sociedade, em quase todas as instituições. É uma espécie de decadência moral … um tipo de ganância … uma espécie de desesperada compreensão do poder … E está destruindo nossa nação.

O etos dos americanos de "Getting Yours"

sabem, em seus ossos, que algo terrível é acontecendo. Talvez você não possa articular isso. Talvez você não tenha as estatísticas para entender exatamente o que está acontecendo. Mas a minha aposta é que você pense muito sobre isso.

Para mim, um momento pungente de reconhecimento veio este mês.

As notícias de Bloomberg publicaram um artigo baseado em fontes confidenciais sobre como Henry Paulson, ex-CEO da Goldman Sachs e o secretário republicano do Tesouro dos EUA durante a crise financeira, realizou uma reunião secreta com os 20 melhores gestores de fundos de hedge em Nova York no final de julho de 2008. Isso foi cerca de duas semanas depois de ele testemunhar ao Congresso que Fannie Mae e Freddie Mac eram "

bem capitalizado. " Eu sabia que o que Paulson disse ao Congresso não era verdade. Escrevi toda a minha newsletter de junho de 2008 detalhando exatamente por que Fannie e Freddie certamente tinham bilhões em prejuízos que ainda não haviam revelado aos investidores - US $ 500 bilhões em perdas, pelo menos. Não havia dúvida em minha mente, ambas as empresas estavam insolventes - "zeros", como expliquei.

E ainda, em frente ao Congresso, o secretário do Tesouro dos EUA dizia exatamente o contrário. Ou eu era um mentiroso … ou ele era.

Então … apenas alguns dias depois … o que Paulson disse àqueles gerentes de fundos de hedge?

Ele disse a mesma coisa que eu tinha escrito no meu boletim informativo. Ele contou-lhes o

oposto ao do que ele havia dito publicamente ao Congresso. Ele disse a esses investidores bilionários que Fannie e Freddie eram um desastre … Eles precisariam de um resgate enorme e multibilionário … O governo dos EUA teria que aceitá-los … E seus acionistas seriam completamente eliminados. Aqui você tinha um alto funcionário do governo, mentindo explicitamente ao Congresso (e, por extensão, ao público em geral), dando os fatos reais a um grupo de pessoas que representavam os interesses financeiros das pessoas mais ricas do mundo.

A história não veio a atenção do público

por dois anos. Este foi o exemplo mais escandaloso de enxerto e corrupção que eu já vi. Certamente envolve mais bilhões de dólares em valor indevidamente usado do que qualquer outra história similar que eu possa lembrar. Esses gerentes tinham a capacidade livre de risco de ganhar dezenas de bilhões de dólares, se não centenas de bilhões, usando derivativos para capitalizar o que eles sabiam ser o colapso iminente do maior banco hipotecário do mundo. Quem pegou a conta? Você sabe perfeitamente bem. Era você e eu, os contribuintes.

(Um dos gerentes de investimento presentes neste encontro era Steve Rattner, que já estava profundamente envolvido em outro tipo de corrupção, seus esforços para subornar o fundo de pensão do Estado de Nova York. gerentes de grandes investimentos em seu fundo de hedge, dos quais ele ganhou talvez até US $ 100 milhões. Mais tarde, ele resolveu as acusações por meros US $ 10 milhões logo após Andrew Cuomo ser eleito governador de Nova York.)

The

Bloomberg história … sobre um secretário do Tesouro que entregava uma sala cheia de bilionários tortos dentro de informações que valem bilhões de dólares … dificilmente causou uma onda. Até onde eu sei, nenhuma ação está sendo planejada contra Henry Paulson ou qualquer um dos gerentes de fundos de hedge envolvidos. Nenhum outro grande meio de comunicação pegou a história. Eu não vi nada sobre isso do Departamento de Justiça ou da Comissão de Valores Mobiliários. O que isso diz sobre o nosso país quando até mesmo o tipo mais flagrante de corrupção - envolvendo centenas de bilhões de dólares - é simplesmente ignorado?

Parece que todos em nosso país perderam seu sentido moral, desde os mais altos funcionários do governo e altos líderes corporativos até os professores e líderes comunitários locais. O ethos dos meus compatriotas americanos parece ter mudado de integridade pessoal e responsabilidade para "conseguir o seu" - a tentativa total, por qualquer meio possível, de obter o máximo de benefícios com o mínimo de trabalho.

Você pode ver isso em tudo, desde a redução dos padrões escolares (revisão do SAT) até o uso generalizado de drogas para melhorar o desempenho em esportes profissionais, universitários e do ensino médio. A trapaça tornou-se um modo de vida na América.

Eu tenho uma idéia sobre como isso aconteceu … sobre a causa básica desse tipo de corrupção e porque isso era inevitável, dados alguns fatos básicos sobre como organizamos nossa governo e nossas corporações.

Deixe-me mostrar os números - os fatos concretos - por trás do que aconteceu com nosso país …

Nota do autor:

Este ensaio foi extraído de um dos documentos mais polêmicos. na América agora… a edição de dezembro de 2011 da Stansberry's Investment Advisory. Para acessar a edição completa - onde Porter mostra aos leitores os fatos por trás da corrupção desenfreada e flagrante que nos deixa à beira de uma crise econômica - clique aqui . É o documento mais importante que você vai ler no ano que vem… e é completamente, 100% gratuito. Aviso: Não leia isto se você se ofender facilmente.