O Conselho Crucial De Buffett Você Está Provavelmente Ignorando |

Nota do Editor: Este artigo foi atualizado em 6 de dezembro de 2013.

Os últimos rankings das pessoas mais ricas do mundo mostram que o magnata das telecomunicações Carlos Slim do México está novamente no topo, seguido pelo fundador da Microsoft, Bill Gates.

Ambos os homens acumularam fortunas vertiginosas principalmente com um investimento: Gates com Microsoft (Nasdaq: MSFT) e Slim com América Móvil (NYSE: AMX) , uma das maiores empresas de telecomunicações do mundo.

Em quarto lugar na lista está Warren Buffett. O Oráculo de Omaha também fez sua fortuna com uma empresa, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , mas há uma reviravolta. Enquanto a Microsoft está focada em software e na América Móvil em celulares, a Berkshire é uma holding. Seu negócio é ter outros negócios.

É a incrível capacidade de Buffett de escolher empresas vitoriosas que permitiram ao homem modesto de Omaha acumular quase US $ 55 bilhões.

Mas é realmente tudo tão estranho?

I Não pense assim

Se você for à livraria, encontrará uma prateleira inteira de livros sobre Buffett na seção de investimentos. Eles estarão repletos de seus provérbios espirituosos. Seu senso comum terreno ressoa com todos. Não importa a história nos canais financeiros, Warren Buffett é o que todos gravitam. Ele sempre faz sentido, e ele sempre ganha dinheiro

Mas ninguém ouve uma palavra que ele diz. Na verdade não. Eles processam suas palavras. Eles riem de suas piadas, mas as pessoas simplesmente não ouvem o que Buffett está dizendo.

Eu segui Buffett por 30 anos. Li todas as suas cartas de acionistas, participei de reuniões de acionistas para ouvi-lo falar e ler a maioria dos livros sobre ele. Todos eles capturam Buffett o homem. Alguns reafirmam sua filosofia de investimento. Mas ninguém jamais espelhou seu método. Isso, francamente, é bastante curioso. Eu vou lhe contar uma teoria que tenho sobre Buffett. Pode parecer um pouco controverso. Pode parecer contraditório à imagem jovial que a maioria de nós abriga. Acho que Buffett acordou um dia e decidiu fazer uma pequena experiência. Ele decidiu testar se as pessoas realmente estavam prestando atenção. E ele começou a contar tudo o que sabia sobre negócios e investimentos. Ele escreveu, ele ensinou, ele falou. Ele apareceu na televisão e deu entrevistas.

À medida que as décadas passavam, Buffett provou conclusivamente uma coisa e uma coisa só. Foi isso: as pessoas simplesmente não escutam. Não importa quão credível seja a fonte ou o invejável histórico, as pessoas sempre acham que sabem melhor.

Elas não sabem. Buffett contou tudo o que ele sabia. A prateleira cheia de livros está lá porque ele queria que fosse. Tudo o que o homem sabe é preparado para você se beneficiar. Mas você provavelmente vai ignorá-lo. Buffett provou isso:

Todo o mundo financeiro está focado na demonstração de resultados. Nós enlouquecemos na temporada de vencimentos.

A Alcoa (NYSE: AA)

dá o pontapé a cada trimestre. Então os grandes bancos fazem seus anúncios, todos seguidos. Centenas de grandes empresas emitem seus dados financeiros. Wall Street compara-os com suas estimativas. Os volumes de negociação sobem. Os preços balançam Isto é loucura. A demonstração de resultados é funcionalmente sem sentido. A previsão de consenso de Wall Street para os ganhos de qualquer empresa também não tem sentido. Buffett sabe disso. Ele tem dito isso há anos. Warren Buffett NÃO compra uma empresa pelo que fez. Ele compra empresas para o que elas farão. E isso não é algo que você pode encontrar na demonstração de resultados. A declaração de renda está no passado.

O balanço, no entanto, é sobre o futuro. A demonstração de resultados é um vídeo de um jogo já jogado. O balanço é um instantâneo de um jogador correndo em direção à linha do gol com a bola enfiada debaixo do braço

Se você quer ser um investidor melhor, esqueça o resultado final das declarações de renda. Leia todas as linhas do balanço em seu lugar. Para a maioria dos investidores, pode ser tentador ignorar esse conselho. Mas lembre-se: conhecer o balanço de uma empresa é fundamental - e isso pode torná-lo um investidor melhor do que a maioria.

Nota: Eu não posso enfatizar o suficiente o quão importante é para a maioria dos investidores ter uma parcela de seu portfólio alocada para o "swing for the fences", ações de alto crescimento que eu recomendo aos leitores do meu boletim premium, Alteração de estoques

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