Definição e Exemplo de Risco de Capital

O que é:

O prêmio de risco de capital é a diferença entre a taxa de retorno de um investimento livre de risco e a taxa de retorno de um estoque individual no mesmo período de tempo. Como todos os investimentos carregam vários graus de risco, o prêmio de risco é uma medida do custo desse risco.

Como funciona (Exemplo):

Os acionistas tentam alcançar um equilíbrio entre risco e retorno. Em teoria, se uma empresa está buscando dólares em investimento de capital, ela deve fornecer um prêmio para atrair o investidor em ações. Por exemplo, se um investidor pudesse obter um retorno de 5% sobre um título do governo (o que seria considerado um investimento sem risco), uma ação da empresa deveria render um retorno de 5% mais um retorno adicional (o prêmio de risco para atrair o investidor. Se a ação gerar um retorno de 12%, neste exemplo, o prêmio de risco de ações seria de 7%. Na prática, no entanto, o preço de uma ação, incluindo o prêmio de risco de ações, move-se com o mercado. Como resultado, o investidor usa o prêmio de risco de capital para observar valores históricos, riscos e retornos de investimentos.

Por que é importante:

O prêmio de risco de capital é usado no ativo de capital modelo de precificação (CAPM) para estabelecer a avaliação das ações investidas em uma carteira diversificada. Para o negócio que tenta atrair capital, ele pode usar uma variedade de ferramentas para gerenciar as expectativas do mercado sobre o prêmio de risco, como desdobramentos e dividendos.