Definição e exemplo de oferta com cobertura

O que é:

A proposta com cobertura é uma estratégia utilizada para garantir um lucro como parte de uma oferta pública

Como funciona (Exemplo):

Uma oferta pública é uma proposta de um investidor ou empresa para comprar um número de ações de outra empresa a um preço superior ao do mercado. Uma estratégia de oferta de hedge permite que os investidores enviem algumas de suas ações para licitação e, ao mesmo tempo, reduzam as ações remanescentes caso a empresa não conclua a oferta pública (o que geralmente faz com que os preços das ações caiam). Por exemplo, suponha que a empresa XYZ anuncie uma oferta pública para 20% das ações em circulação da empresa ABC. A empresa ABC negocia US $ 25, mas a empresa XYZ se oferece para pagar US $ 30 por ação. Bob detém 100 ações da empresa ABC. Ele submete 20 ações à venda como parte da oferta pública e calibra seus 80 papéis remanescentes. Se a empresa ofertante não comprar suas 20 ações por US $ 30 por ação, a posição vendida de Bob sobre as 80 ações restantes ainda lhe permitirá obter lucro com a oferta pública falida.

Por que é importante:

Uma oferta protegida por hedge é uma maneira de compensar o risco de que a empresa ofertante recusará algumas ou todas as ações de um investidor apresentadas como parte de uma oferta pública.