Definição e Exemplo de Risco Idiossincrático

O que é:

Também chamado risco não-sistemático, risco idiossincrático é preço risco associado às circunstâncias particulares de uma empresa

Como funciona (Exemplo):

Por exemplo, alterações de preço podem ocorrer no estoque da Empresa XYZ por vários motivos. Algumas dessas razões têm pouco a ver com as operações reais da empresa ou expertise gerencial; por exemplo, a empresa é afetada, mas tem pouco controle sobre a inflação, taxas de juros, mudanças na política fiscal ou nas relações comerciais. Essas coisas podem afetar o preço das ações, mas, novamente, esses fatores afetam todos os preços das ações da empresa. Ou seja, eles são sistemáticos.

Investidores em ações da Empresa XYZ suportam esses riscos sistemáticos simplesmente investindo em ações em geral. Mas eles também assumem risco idiossincrático com a empresa XYZ. Esses riscos podem ser coisas como a capacidade da empresa de precificar seus produtos de maneira lucrativa, a especialização em administração da empresa, a força da cadeia de suprimentos da empresa e a capacidade de marketing da empresa. Essas coisas estão dentro do controle da Empresa XYZ e, portanto, são riscos específicos da Empresa XYZ.

Por que é Importante:

Os investidores geralmente não percebem que alguns dos fatores que afetam seus investimentos têm pouco a ver com seu investimento real. escolhas - estes riscos sistemáticos são suportados por todos os investidores. Consequentemente, os riscos sistemáticos são o que influenciam a alocação de ativos; o risco idiossincrático influencia a escolha de ações.

O que é mais importante sobre essa noção, entretanto, é que a diversificação pode mitigar o risco idiossincrático. Ou seja, um investidor pode comprar ações que não "movam-se juntas", de modo que algumas aumentem quando outras caírem. A diversificação geralmente não pode mitigar o risco sistemático.