Planejamento de Negócios Internacionais |

Nota: O seguinte é um trecho do Guia de CPA para Desenvolver Planos Empresariais Eficazes por Tim Berry, originalmente publicado pela Harcourt Brace Professional Publishers, e reimpresso e revisado vários vezes. Foi posteriormente publicado pela Aspen Law and Business. Copyright © Timothy J. Berry. Todos os direitos reservados

Um dia chuvoso no Rio

Olhei pela janela de um avião estacionado, em um aeroporto escuro e chuvoso no Rio de Janeiro. Quaisquer visões espetaculares poderiam ter sido obscurecidas em nuvens baixas. Eu estava a meio dia do meu ponto de partida e ainda a várias horas do meu destino final, Buenos Aires.

Quando olhei para a umidade do avião, preocupei-me exatamente com o mesmo assunto discutido neste capítulo - planejamento de negócios para a empresa internacional. A Apple Computer, que estava no auge do sucesso no final dos anos 80, havia me contratado para viajar à Argentina para instruir seus revendedores locais no planejamento de negócios.

Por que não? Eu morava no México, falava espanhol fluentemente e escrevia livros sobre planejamento de negócios. Como consultor, eu ajudara a Apple a desenvolver seu plano anual de negócios para a América Latina por quatro anos consecutivos. Eu também havia desenvolvido o software especializado que os revendedores da Apple estavam usando para fazer planos anuais de negócios.

O que me preocupava, no entanto, naquela manhã específica no aeroporto, era exatamente a mesma pergunta: por que não? Que tal porque eu nunca estive na Argentina, não estudei as leis fiscais e práticas contábeis locais, não estava pronto para prever suas taxas de câmbio voláteis e não conhecia suas práticas comerciais padrão? Então eu me preocupei, Eu sei agora que não precisava me preocupar. Embora as práticas contábeis e os tratamentos tributários possam variar amplamente de país para país, as técnicas de planejamento empresarial são muito mais internacionais do que as específicas de cada país. Aquela ocasião de Buenos Aires foi a primeira de muitas. Nos três anos seguintes, ministrei seminários de planejamento de negócios em oito países da América Latina e cinco na Ásia, para quatro diferentes patrocinadores de fabricantes de computadores. Em cada uma delas, lidei com algumas dezenas de revendedores de computadores que administravam seus pequenos negócios em seus mercados locais. Em 2003, fiz outra série de seminários na Europa e na América Latina para proprietários de empresas de software. Quando apresentei planejamento de negócios e discutimos as especificidades de seus mercados e de seus negócios, as técnicas se sustentaram. Um bom plano é essencialmente um bom plano, ou não, dependendo de muitos fatores além de tratamentos tributários e práticas contábeis.

Seu negócio, o negócio de seu cliente: o que é diferente?

Então vamos supor que você ou seu cliente estejam em os Estados Unidos desenvolvem um plano de negócios para um negócio internacional. Quão diferente é esse plano de negócios de um plano de negócios desenvolvido para um negócio estritamente nacional? A primeira resposta, você provavelmente já adivinhou, é: não muito. No entanto, podemos ser mais específicos do que isso. Podemos ver quais tipos de diferenças podem existir e como você pode acomodar essas diferenças.

Taxas de câmbio de moeda?

As taxas de câmbio são a primeira coisa que preocupa a maioria das pessoas ao considerar um plano de negócios internacional. Como manejo as taxas de câmbio? Quanto isso influencia meu plano? Posso fazer um plano padrão ao lidar com as taxas de câmbio?

Um grande negócio nos negócios internacionais

Flutuações cambiais podem ser críticas nos negócios internacionais. Mudanças na moeda podem significar mudanças em seus custos e despesas, suas vendas e até mesmo o valor de seus ativos e passivos.

Por exemplo, suponha que você esteja importando peças de artesanato do México. Seus custos são principalmente em pesos mexicanos. Quando o peso é negociado a 3 pesos por dólar, a tigela pintada à mão de Oaxaca que custa 15 pesos por unidade custa US $ 5 por unidade. Quando a taxa de câmbio do peso muda e o peso cai para 5 pesos por dólar, então a mesma taça custa apenas US $ 3 por unidade. Se você acha que o peso vai aumentar em valor, você quer comprar tigelas e convertê-las em estoque rapidamente. Se você acha que o peso vai diminuir de valor, então você quer adiar suas compras para reduzir o custo final.

O problema com as flutuações cambiais, no entanto, é um problema clássico de adivinhar o futuro. Como os preços no mercado de ações, as taxas de câmbio são um jogo de adivinhação. Adivinha certo, e você ganha dinheiro. Acho errado, e você perde.

Nos grandes negócios internacionais, prever e administrar o câmbio pode ser crítico. Quando eu estava consultando a Apple Japan no início dos anos 90, a diretora financeira Judy David produziu lucros substanciais, ocasionalmente comparáveis ​​aos lucros do negócio de computadores, com um gerenciamento de moeda inteligente. Isso envolvia programas detalhados para manter ativos em qualquer moeda que parecesse aumentar em valor e passivos em moedas com probabilidade de diminuir em valor. Quando eu estava na McKinsey Management Consulting na Cidade do México em 1981, vi grandes empresas perderem milhões de dólares quando o peso desvalorizou, pegando-os com ativos em pesos e passivos em dólares.

Mecânica simples no plano

Como crítica como a troca de moeda pode estar em seu negócio, seu tratamento específico em seu plano de negócios não é muito diferente de como um agricultor de trigo trataria as flutuações no preço de mercado do trigo. Para entender isso, você deve primeiro reconhecer que, independentemente de quão internacional seu negócio possa ser, você ainda vai fazer seus livros e relatar seus números para as autoridades fiscais em uma única moeda. Se você está baseado nos Estados Unidos, seu plano de negócios deve ser em dólares. Não importa quantos países você lida, você ainda faz o seu plano em dólares porque você paga seus impostos em dólares.

Então onde entra a troca de moeda? Isso depende do seu negócio. Algumas empresas compram produtos em mercados estrangeiros e os levam para os Estados Unidos para vender. Alguns produtos de exportação feitos nos Estados Unidos e vendê-los em mercados estrangeiros. Às vezes você pode estar envolvido em várias moedas, três ou quatro em uma única transação. Por exemplo, você pode comprar placas de circuito impresso em três países e outro hardware fabricado em um quarto e um quinto, e depois fabricar computadores em outro local e vendê-los em mais de um país. Em todos esses casos, no entanto, se você estiver baseado nos Estados Unidos, ainda precisará traduzir todas as suas moedas em dólares para o seu plano, sua contabilidade e seus impostos.

As Figuras 1 e 2 mostram um exemplo simples. exemplo de como uma empresa de importação lida com seus custos de moeda estrangeira em um plano de negócios inicial, usando as tabelas Previsão de Vendas PremierPlan e Tabelas Adicionadas pelo Usuário. Na Figura 1, a previsão de vendas consiste em projeções de vendas unitárias, receitas em dólar por unidade vendida, vendas totais em dólares, custos em dólar por unidade vendida e, claro, custos totais de vendas em dólar.

Figura 1: A previsão de vendas consiste em projeções para vendas unitárias, receitas em dólar por unidade vendida, vendas totais em dólares, custos em dólar por unidade vendida e custos totais de vendas em dólares.

A Figura 2 mostra uma tabela simples de duas linhas para lidar com as taxas de câmbio no LivePlan User- Tabela adicionada. Use o menu Tabela para selecionar a tabela Adicionado pelo usuário.

• Você pode usar copiar e colar para copiar as datas na linha superior selecionando as áreas de data em qualquer outra tabela, copiando-as com o comando “Copiar” no menu Editar. menu, retornando à tabela User-Added e usando o comando “Paste” no menu Edit.
• Use o comando “Custom Number” no menu de formatação para alterar a exibição do formato de moeda de dólares para qualquer outro formato numérico. Quando a caixa de diálogo dos formatos aparecer, use o mouse para selecionar a opção inferior (“Personalizada”). Em seguida, clique na área indicada no canto superior direito e digite o novo formato de moeda, usando aspas para símbolos de moeda. Na Figura 2, por exemplo, o formato das linhas que mostram pesos mexicanos é “MN” $ #, ## 0,00 _) (“MN” $ #, ## 0,00). O formato das linhas que mostram os Quetzals é “Q” $ #, ## 0.00 _); (“Q” $ #, ## 0.00). A Figura 60 mostra esse diálogo detalhado de formato personalizado.

Voltando para a previsão de vendas na Figura 1, concentre-se no segundo grupo de baixo, os custos em dólar por unidade vendida. Esses custos têm que lidar com o peso mexicano (MN $) e o quetzal guatemalteco (Q $). Observe como esses custos mudam em março, quando as duas moedas (olhando novamente para a Figura 2) mudam. Você pode trabalhar isso em seu plano de negócios com algumas fórmulas simples:

• A fórmula para a primeira linha em custos refere-se diretamente à taxa de câmbio do Peso na tabela de usuário adicionado. Para fazer isso funcionar, comece com o mouse selecionando na primeira coluna, depois digite o sinal de igual (=), depois o número 25. Você está dizendo que o preço médio nessa linha é de 25 pesos. Em seguida, digite o dividido por sinal (/) para indicar que você deseja dividir esse 25 por outra coisa. Em seguida, use o menu Tabela para selecionar a tabela Adicionada pelo usuário, encontre a taxa do peso para o primeiro mês e clique nela. Pressione Enter e LivePlan inseriu sua fórmula para você: "= 25 / 'Usuário adicionado'! C2." Na prática, essa fórmula significa que você está pagando MN $ 25 por unidade, o que vale (neste exemplo específico) $ 8,33. O custo do dólar é exatamente 25 dividido por 3. A taxa de peso abaixo indica que são necessários 3 pesos para formar um dólar
• Com essa fórmula inserida nessa célula, você pode copiar para a direita (usando o comando em seu menu) para copiá-lo para todas as outras colunas mensais na mesma linha. Daí em diante, quando você for para a tabela User-Added para alterar suas previsões de taxa de câmbio, você verá sua previsão de custo em dólar também mudando automaticamente.
• Você lida com os preços de Quetzal com fórmulas similares, referindo-se ao número de Quetzals necessário para igualar um dólar

Moeda e despesas

A Figura 1 mostra um exemplo de taxas de câmbio que afetam os custos das mercadorias vendidas. Mesmo sem os detalhes específicos, você pode imaginar como lidar com um negócio no qual as taxas de câmbio afetam as despesas em vez dos custos das mercadorias. Nesse caso, para fins do LivePlan, suas despesas são incluídas na tabela de lucros e perdas, e não na tabela de previsão de vendas. Você pode usar uma fórmula semelhante à do exemplo acima para fazer com que as despesas no Lucro e na Perda mudem quando as taxas de peso ou quetzal mudarem.

Qual é a diferença? É sobre convenções contábeis padrão. Contadores falam sobre os custos como o custo do que você vende, e as despesas são as despesas operacionais relacionadas ao funcionamento do negócio. No exemplo de importação, uma despesa operacional em Pesos pode ser o aluguel de uma suíte de escritório na Cidade do México, com caixa de correio de voz, por 250 pesos por mês. Exatamente como com os produtos no exemplo detalhado, o valor do dólar mudaria quando a taxa do peso mudasse

Moeda estrangeira em vendas

Olhando para esses exemplos, você pode imaginar como lidar com uma situação na qual está exportando o United Estados mercadorias para outros mercados. Por exemplo, se você está vendendo computadores no México, seus custos podem ser em dólares e suas vendas em pesos. Você pegaria sua estimativa de preço unitário no segundo bloco da tabela de previsão de vendas e criaria uma fórmula calculando dólares a partir de pesos como sua fórmula que calcula dólares para pesos em custos.

Câmbio: decisões de planejamento

Em todos Nos exemplos acima, a mecânica do plano de negócios é relativamente simples. O pensamento pode ser bastante complexo e a importância do planejamento e previsão é enorme. Neste ponto do exemplo, a mecânica termina e o planejamento começa. O problema não é um problema de software ou fórmulas; é um problema de projetar flutuações de taxa no futuro. Adivinhar taxas de câmbio é um campo importante de estudo e investimento, tanto quanto adivinhar o futuro das taxas de juros. Fatores que afetam uma mudança na troca de moeda incluem fatores políticos, fatores econômicos, fatores de mercado, até mesmo fatores psicológicos.

Por exemplo, na década de 1970 eu morava no México e escrevia para a revista Business Week. O peso mexicano foi negociado a 12,5 por dólar desde a década de 1940. Em 1971, os Estados Unidos abandonaram o padrão-ouro e as moedas começaram a flutuar mais do que tinham. Em 1976, o peso ainda estava preso a 12,5 por dólar apesar da crescente fuga de capitais (mexicanos investindo seu dinheiro fora do país em dólares) e problemas de balança comercial (o México estava comprando muito mais do que estava vendendo). A economia sugeriu uma desvalorização em 1975, mas a política manteve o peso inalterado até a presidência mudar de mãos em 1976. O peso caiu cerca de metade do seu valor, o que significa que levou mais de 20 pesos para igualar um dólar. Para adivinhar o momento da desvalorização que eventualmente ocorreu, foi preciso adivinhar o fluxo de dólares e pesos e a vontade política também.

O plano de negócios no exemplo precisa lidar com a possibilidade de mudanças nas taxas de câmbio que afetam os custos. Como você avalia seus bens em dólares quando seus custos estão em outras moedas? Você se compromete a manter preços imutáveis? Este não é um problema incomum. A mecânica do plano de negócios é fácil, mas as decisões relacionadas não são.

Ambiente tributário e contábil

Além do câmbio, alguns planos de negócios internacionais também devem lidar com práticas fiscais e contábeis diferentes. Ainda assim, o plano de negócios para uma empresa dos EUA deve permanecer em dólares e os impostos pagos fora dos EUA servem como crédito contra os impostos norte-americanos. Por exemplo, o imposto sobre valor agregado (IVA) é um fator importante na maioria dos mercados europeus, assim como no México e no Japão. É muito significativo para contabilizar e calcular os encargos fiscais. No entanto, no planejamento de negócios, você está olhando para frente e planejando decisões de negócios, não se reportando às autoridades fiscais. Embora você possa usar fórmulas adicionais para calcular seus impostos, para fins de planejamento, elas ainda serão resumidas em uma única linha na parte inferior de sua demonstração de lucros e perdas. Usando o LivePlan, você pode usar a linha na planilha de Fluxo de caixa para calcular o IVA ou outros impostos com mais detalhes e, em seguida, executar os resultados para a linha de imposto no seu Lucro e Perda. A forma do Lucro e Prejuízo não muda para os impostos: as vendas menos o custo de vendas é a margem bruta, e a margem bruta menos as despesas operacionais é o lucro bruto, também chamado de Lucro antes de Juros e Impostos, ou EBIT. Então você subtrai juros e impostos para calcular o lucro líquido.

Incerteza adicionada

Em geral, quando você planeja os negócios internacionais, há mais incerteza do que com os negócios estritamente domésticos. Você tem o impacto imediato das taxas de câmbio para começar. Em seguida, você adiciona alguns problemas extras com a estimativa de custos, vendas e despesas. Além disso, há fatores afetados por quando você converte seus elementos de moeda estrangeira em dólares

Custos, vendas e despesas

Os problemas de estimar os números de seus negócios são relativamente fáceis de entender. Quando você compra suas mercadorias no México e na Guatemala, você está mais longe de seus fornecedores. Quando você vende suas mercadorias no Japão ou na Europa, tem uma visão diferente do mesmo problema. Os mercados no México podem mudar porque os compradores japoneses estão afetando a oferta e a demanda, o que eleva os preços. Talvez o governo precise focar sua indústria de tecelagem na produção de bens básicos de baixo custo em vez de itens de exportação para os mercados internacionais. Talvez um grupo de tecelões dos EUA consiga que o governo dos EUA restrinja as importações do México para impedir a concorrência. Qualquer uma dessas mudanças na economia local pode mudar seus negócios. A política local, a política nacional e a política internacional podem afetar as políticas de importação e exportação, a disponibilidade e o preço. Como você está mais longe do mercado, pode esperar mais problemas para estimar tendências futuras.

Fatores de conversão e tempo de conversão

À medida que as moedas flutuam, o tempo de suas transações pode mudar seus negócios. Por exemplo, se você está importando mercadorias do México e da Guatemala, em que ponto você traduz seus custos em moeda estrangeira para dólares? Seu contador deve ser capaz de ajudá-lo a decidir quando - e a que taxa de câmbio - transferir seus valores de e para dólares. O timing pode fazer a diferença para a lucratividade

Fatores de mercado

Embora a mecânica do planejamento de negócios não mude como resultado, a coleta de informações para negócios internacionais é mais complexa. Ao fazer negócios em vários países, você também precisa lidar com vários mercados e tendências de mercado. Isso dificulta a preparação do plano de negócios, mesmo que isso não altere a mecânica do planejamento de negócios. Se você está vendendo na Europa, você precisa saber sobre seus clientes europeus. Se você está comprando na América Central, precisa conhecer os fatores de mercado que podem estar afetando seus custos.

O planejamento internacional ainda está planejando

Ao preparar este capítulo, fiquei impressionado com uma ironia relacionada ao planejamento dos negócios internacionais. Apesar de ter vivido em três países e trabalhado em mais de uma dúzia de outros, tive que me lembrar primeiro de como o planejamento de um negócio internacional poderia ser diferente. Tive o privilégio de fazer os planos anuais de negócios para o grupo da Apple Computer na América Latina de 1984 a 1987 e para a subsidiária da Apple no Japão de 1991 a 1994. Também participei de pequenas empresas iniciantes, principalmente de alta tecnologia, algumas delas focadas quase inteiramente no mercado interno dos EUA. Minha própria empresa agora tem uma subsidiária integral no Reino Unido. Sempre houve muito mais semelhança do que diferença. O planejamento ainda está planejando, não contabilizando