Investir 101: Uma estrutura para investir e como investir

de Susan Lyon

Então você acha que quer investir - ou talvez não tenha certeza. Esta introdução orientará você sobre como pensar em administrar seu dinheiro caso decida investir. Você está pronto para experimentar?

Em primeiro lugar, investir é tudo sobre a troca entre risco e recompensa: quanto mais você estiver disposto a arriscar, mais você poderá ganhar - ou perder. As implicações disso para sua estratégia de investimento são cruciais para compreender: você nunca deve investir mais dinheiro do que seria capaz de lidar com a perda.

Este gráfico demonstra como as chances de um investidor obter retornos elevados em seu investimento aumentam o risco que estão mais dispostas a assumir:

Os benefícios da diversificação: fazer e não fazer

Este é o conselho de investimento mais importante que podemos dar a você. Temos certeza de que você já ouviu isso antes, sabemos que você ouvirá de novo, mas aqui está agora para o seu prazer de visualização: diversificar, diversificar e diversificar!

A diversificação funciona porque, ao distribuir seu dinheiro entre vários tipos de investimentos, você está reduzindo a volatilidade de seu portfólio: mesmo que alguns investimentos mais arriscados sigam para o sul, outros se sairão bem e, com o tempo, equilibrarão uns aos outros e diminuirão a volatilidade geral. É possível obter os benefícios de uma carteira diversificada em apenas 20 holdings, ou até mesmo em fundos mútuos, já que cada fundo já possui participações diversificadas.

Aqui estão os tópicos:

1. Não coloque todos os ovos na mesma cesta: não invista todo o seu dinheiro na mesma empresa. Mesmo se você é o CEO. Apenas não.
2. Não tente mercados de tempo: Existem volumes de literatura sobre finanças comportamentais e como as pessoas fazem quando tentam prever ondas de otimismo e pessimismo públicos para comprar e vender de acordo: não é bem assim. Se você decidir comprar ações de uma empresa, planeje comprar e manter por um período prolongado.
3. Siga os fundamentos: Se você estiver pensando em comprar ações agora, reserve um tempo para entender as perspectivas de ganhos da empresa pesquisando detalhadamente suas demonstrações financeiras. Isoladamente, isso não é suficiente para prever o desempenho futuro das ações, mas pode ajudar a tomar a decisão.
4. Determinar seus objetivos: Você está disposto a arriscar muito para ganhar muito, mesmo que não seja garantido? Ou você é um cofre melhor? A maioria das pessoas é uma mistura dos dois.
5. Faça o esboço do perfil do seu portfólio ideal: O próximo blog da série Investing 101 vai mergulhar na alocação de ativos e como descobrir seu portfólio de sonhos.

A importância do investimento fundamental: faça sua pesquisa inicial antes de investir

O próximo passo é perguntar a si mesmo: que teorias de investimento têm a longo prazo e por quê?

O investimento bem-sucedido depende da sua capacidade de prever o desempenho futuro, dadas as informações que temos e conhecemos hoje. Mesmo que não possamos prever todos os eventos que podem moldar a economia futura, vale a pena dedicar tempo e esforço para fazer uma boa pesquisa fundamental examinando os dados financeiros de uma empresa: lucros, dividendos, balanços e assim por diante, para determinar se você acha que uma empresa é um bom investimento.

Há duas escolas principais de pensamento que enquadram as duas teorias concorrentes sobre a melhor forma de aumentar sua pilha de dinheiro:

• A teoria firme da fundaçãoEsta teoria estipula que cada ação (ou outro instrumento financeiro) tem um “valor intrínseco” baseado na linha de fundo da empresa e nas perspectivas de crescimento que o mercado flutua e eventualmente alcançará. Quando os preços das ações caem abaixo desse valor, isso significa que os investidores devem comprar porque a ação está subvalorizada; quando os preços sobem, devem vender.
• O desafio? Você precisa ser capaz de determinar com precisão as perspectivas de crescimento de uma empresa, o que pode ser difícil de fazer.
• A teoria do castelo no ar (maior tolo)Nesta visão de mundo, os investidores inteligentes realmente precisam analisar o que os outros investidores estão fazendo e, em seguida, antecipá-los. Compre antes que todos comprem; vender antes que todo mundo venda. É o financiamento comportamental no seu melhor.
• O desafio? Se a psicologia de massa e a identificação de ondas de otimismo (que se tornam bolhas) não são o seu ponto forte, você fracassará. Houve muitas bolhas ao longo da história e causaram muitos danos.

Essas duas teorias amplas, por sua vez, nos levam a duas amplas escolas de investimento: análise fundamental versus análise técnica:

• Investimento fundamentalSegundo a cosmovisão da teoria da fundação, o mercado é mais lógico que psicológico. Eles dependem fortemente de indicadores de crescimento e desempenho passado para tomada de decisões financeiras. Isso tende a ser mais Wall Street, gestor de fundos e estilo analista de segurança.
• Investimento técnicoPor outro lado, vê o mercado como mais psicologia do que lógica. Eles dependem muito de tendências de gráficos e padrões de preços de ações passadas para tentar prever e antecipar futuras oscilações e bolhas. Esse estilo de investimento foi amplamente desmascarado.

Então, você pode estar se perguntando qual é a teoria "certa" a seguir.

Investmentmatome acha que a evidência é clara: o investimento técnico não funciona e não pode ser sustentado ao longo do tempo; O estilo Castle-in-the-Air que especula sobre a próxima grande bolha é perigoso e deve ser evitado. Defendemos uma visão de mundo da Firm Foundation, na qual qualquer investidor inteligente deve se concentrar nos fundamentos das empresas nas quais deseja investir. A psicologia dos investidores pode impactar os preços no curto prazo, mas no longo prazo os fundamentos sempre vencem.

Tentando Descobrir o verdadeiro valor intrínseco de um estoque parece uma ótima idéia, é claro, mas a Teoria do Mercado Eficiente diz que é difícil de fazer. A teoria diz que não há nenhuma informação conhecida que um membro do público ou até mesmo um analista bem treinado possa ter acesso a fim de vencer os mercados, uma vez que os dados publicamente disponíveis já foram incorporados ao seu preço de mercado em constante reajuste. Os preços se movem muito rapidamente para aproveitar. Então, em teoria, ninguém deveria ser capaz de vencer o mercado e todos nós deveríamos comprar fundos de índice e simplesmente ir para casa.

Mas Warren Buffet e alguns outros grandes investidores conseguiram bater o mercado por um longo período. Os seus resultados foram apenas sorte aleatória? A duração do seu sucesso sugere habilidade real, mas quem realmente sabe. O importante é notar que os poucos grandes investidores que conseguiram superar o mercado por longos períodos fizeram isso com estratégias de investimento fundamentais de longo prazo, e não com o timing do mercado. As evidências mostram que, ao tentar vender alto e comprar com base em informações limitadas em tempo real, você só prejudicará suas chances de sucesso. Apenas não faça isso!

Estou pronto para investir?

Atenha-se aos fundamentos, diversifique-se e lembre-se de que buscar retornos mais altos quase sempre aumenta o risco de perda. Parece fácil, certo? Errado! Esta é apenas a ponta do iceberg investido. O próximo passo é entender a alocação de ativos e começar a decidir como investir seu dinheiro. Agora você está pronto para ler o próximo em nossa série sobre como descobrir a melhor alocação de ativos.

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Fontes:

• Para explicações mais detalhadas das principais teorias de investimento descritas acima, veja A Random Walk Down Wall Street, de Burton Malkiel.
• Para mais informações sobre instrumentos alternativos de poupança, visite o nosso site Banking blog.
• Para mais informações sobre mercados financeiros e análises, visite o nosso site Financial Markets blog.