Títulos de Margem Financeira (NIMS) Definição e Exemplo
Operações sobre Mercadorias - Lucro sobre a venda ou Lucro sobre o Custo
Índice:
O que é:
Títulos de margem financeira (NIMS) fornecem investidores com fluxos de caixa de hipotecas securitizadas. O primeiro NIMS chegou ao mercado em meados da década de 1990.
Como funciona (Exemplo):
Quando os proprietários fazem seus pagamentos de hipoteca, os recursos vão para os detentores de títulos lastreados em hipotecas (MBS) que securitize suas hipotecas. Se por qualquer motivo (diferenças de taxa de juros, por exemplo) os pagamentos dos proprietários excederem os pagamentos de principal e de juros devidos aos proprietários dos MBS, os fluxos de caixa excedentes entrarão em uma conta fiduciária e os titulares do NIMS terão direito ao excesso fluxos de caixa na conta fiduciária. Os investidores do NIMS também costumam receber reivindicações sêniores sobre os recebimentos de quaisquer penalidades de pré-pagamento sobre as hipotecas subjacentes. Isso acelera o reembolso ao NIMS.
Os NIMS são normalmente comprados em transações de colocação privada ou por investidores que se especializam no negócio de hipotecas.
Por que é importante:
Os valores do NIMS são baseados no valor do NIMS. fluxos de caixa excedentes recebidos por uma garantia apoiada por hipoteca. Como a típica securitização de hipotecas subprime é frequentemente garantida por hipotecas que transportam taxas de juros acima das taxas de juros pagas aos investidores nos títulos lastreados em hipotecas, parte da diferença vai para os credores seniores para cobrir perdas de empréstimos e despesas gerais, mas as sobras para esta segunda classe de valores mobiliários.
