Lei Sarbanes-Oxley (SOX) Definição e Exemplo

O que é:

A Lei Sarbanes-Oxley , oficialmente chamado de Public Company Accounting Reform e Investor Protection Act de 2002, tornou-se lei em 30 de julho de 2002. A lei foi informalmente nomeada após seus patrocinadores, o senador Paul Sarbanes (D-MD) eo deputado Michael G. Oxley (R-OH)

Como funciona (Exemplo):

Todas as empresas (nacionais e estrangeiras) que registraram ações ou títulos de dívida nos termos do Securities Exchange Act de 1934 estão sujeitas à Lei Sarbanes-Oxley. Empresas de contabilidade pública estrangeira também devem cumprir a Lei se realizarem trabalho para empresas sujeitas à Lei.

Em geral, a Sarbanes-Oxley elevou os padrões financeiros em três áreas principais: governança corporativa, análise de títulos e desempenho do trabalho de auditoria.

Um dos objetivos mais importantes da Lei é garantir que os diretores e executivos da empresa estejam cientes e responsáveis ​​pela situação financeira das empresas que administram.

Isso fica mais evidente na exigência da lei de que a diretoria dos diretores da maioria das empresas públicas têm um comitê de auditoria. Esse comitê deve indicar, inspecionar, regular e controlar as ações da empresa de auditoria da empresa. Os auditores, por sua vez, reportam diretamente ao comitê de auditoria.

Além disso, o CEO e CFO de qualquer empresa sujeita à Lei Sarbanes-Oxley devem certificar por escrito que as divulgações financeiras da empresa cumprem a lei e representam com precisão a condição da empresa. Para evitar que diretores e executivos divulguem declarações financeiras enganosas, a fim de obter benefícios pessoais, a Lei Sarbanes-Oxley torna crime federal o executivo da empresa pressionar ou manipular um auditor para assinar declarações financeiras enganosas. Além disso, se uma empresa for obrigada a reafirmar suas finanças, na maioria dos casos, o CEO e o CFO da empresa devem devolver bônus, compensação ou lucros obtidos em negociações pessoais dos títulos da empresa durante o ano após os documentos defeituosos terem sido inicialmente divulgados.

Uma das filosofias fundamentais subjacentes à Sarbanes-Oxley é que aqueles que estão cientes do delito corporativo têm a capacidade e os meios para corrigi-lo. Como resultado, a Lei Sarbanes-Oxley estende as proteções aos denunciantes aos funcionários. A Lei também declara que, se o advogado interno de uma empresa descobre violações relevantes da lei de valores mobiliários, o advogado deve relatar essas violações ao diretor ou CEO da empresa, e subir a cadeia de comando à diretoria se nenhuma resposta apropriada for dada.

A Sarbanes-Oxley também orienta a SEC a submeter os analistas de valores mobiliários a regras mais rigorosas em relação a conflitos de interesse. Em particular, a Lei Sarbanes-Oxley procura melhorar a objetividade e a independência dos analistas de valores mobiliários ao separar ainda mais as funções de banco de investimento e análise de títulos da maioria das empresas de serviços financeiros.

Por que é importante:

A Lei Sarbanes-Oxley de 2002 surgiu na esteira de alguns dos maiores escândalos financeiros do país, incluindo as falências da Enron, da WorldCom e da Tyco. Como tal, a Lei é amplamente considerada como contendo algumas das mais dramáticas mudanças nas leis federais de valores mobiliários desde 1930.

A Lei Sarbanes-Oxley vai além de exigir que os conselhos corporativos adotem códigos de ética. Ele eleva substancialmente os padrões e requisitos para diretores, executivos, auditores, analistas de valores mobiliários e advogados corporativos. Como parte de seu olho para a reforma, a lei também endureceu as conseqüências para a má conduta financeira. As violações da lei podem variar de censura a penas de prisão e multas de milhões de dólares. O prazo de prescrição para vários tipos de acusações de fraude de títulos também foi estendido, e mais provisões foram feitas para garantir que as vítimas da fraude - freqüentemente investidores individuais - recebessem pelo menos alguns dos danos monetários pagos pelos infratores. É importante ressaltar que a SEC agora tem a autoridade de congelar qualquer pagamento a um diretor, diretor, parceiro ou agente durante uma investigação.

O ato não é sem desvantagem, no entanto. Os custos legais, gerenciais e tecnológicos de conformidade podem totalizar milhões de dólares, mesmo para pequenas empresas. Essas altas costas motivaram (e podem continuar a motivar) algumas empresas a retirarem suas ações das principais bolsas, a se tornarem privadas ou, em alguns casos, permanecerem privadas. Indiscutivelmente, para algumas pequenas empresas, a redução de custos associada a evitar o cumprimento pode, na verdade, aumentar o valor para o acionista.