Obrigação de Dívida Collateralized Sintética (CDO Sintética) Definição & Exemplo

O que é:

A obrigação de dívida colateralizada sintética é um título garantido que é garantido por derivativos, como swaps e contratos de opções.

Como funciona (Exemplo):

A obrigação de dívida colateralizada, comumente chamada de CDO sintético, procura gerar renda de contratos de swap, opções e outros derivativos não monetários, em vez de instrumentos de dívida diretos, como títulos, empréstimos estudantis ou hipotecas. À semelhança de outros tipos de CDO, os CDOs sintéticos são emitidos em parcelas graduadas de risco relativo, sendo que as tranches não subordinadas têm o maior risco sem um investimento inicial e as subsequentes tranches subordinadas exigem um investimento e um risco menor. Os detentores recebem pagamentos derivados do fluxo de caixa associado a swaps compostos e de opções e prêmios de contrato de seguro

Por que é importante:

Além de oferecer aos investidores uma opção de renda, as CDOs sintéticas reduzem o risco associado ao transporte de grandes volumes de empréstimos por meio de derivativos, como swaps, contratos de seguro e opções. Ao empacotar essas opções como o lastro de um CDO, o emissor pode transferir uma parte do risco para os investidores enquanto gera receita com a venda do CDO. Investidores em CDOs sintéticos devem estar cientes, no entanto, que, embora possam ter pago apenas por uma parte de seus retornos potencialmente fenomenais, eles assumem toda a responsabilidade por qualquer inadimplência, cujas penalidades podem ser igualmente onerosas.