Definição e exemplo da eficiência tributária
The Lonely Shepherd - André Rieu & Gheorghe Zamfir
Índice:
O que é:
A eficiência tributária envolve opções de investimentos que reduzem a conta de impostos.
Como funciona (Exemplo):
Por exemplo, suponhamos que John possua 100 ações da empresa XYZ, que ele comprou há seis meses por US $ 5 por ação. John também possui 100 ações da empresa ABC, que ele comprou por US $ 5 por ação há dois anos.
As duas ações aumentaram para US $ 10 por ação, o que significa que John agora tem lucros em papel nos dois investimentos. Mas se ele quiser sacar uma das posições, qual é mais eficiente em impostos ?
Vamos supor que o imposto sobre ganhos de capital a curto prazo seja de 25% (para ações mantidas por menos de um ano) e o imposto sobre ganhos de capital a longo prazo é de 15% (para ações detidas por mais de um ano)
Considere os seguintes cálculos:
John vende ações da Empresa XYZ: 100 ações x $ 10 por ação = $ 1.000
Capital ganho sobre o investimento = $ 1.000 - $ 500 preço de compra original = $ 500
Imposto sobre ganhos de capital de curto prazo = $ 500 * 25% = $ 125
John vende ações da empresa ABC: 100 ações x $ 10 por ação = $ 1.000
Capital ganho sobre o investimento = $ 1.000 - $ 500 preço de compra original = $ 500
Imposto sobre ganhos de capital a longo prazo = $ 500 * 15% = $ 75
Como você pode ver, as ações da Companhia ABC são mais eficientes porque foram mantidas mais longo e, portanto, estão sujeitos a uma menor taxa de imposto.
Por que é importante:
No mundo dos investimentos, a eficiência tributária é um grande negócio. Em alguns casos, como no exemplo acima, o tempo que um investimento é retido pode fazer a diferença na eficiência fiscal de um portfólio. Em outros casos, certos investimentos (como títulos municipais) simplesmente não estão sujeitos a certos impostos, tornando-os também eficientes. Em geral, a eficiência tributária é tanto uma questão de estratégia quanto uma questão de parênteses tributários.
Os investidores em altos níveis de impostos costumam estar mais interessados em investimentos eficientes em impostos porque o potencial de economia é mais significativo. No entanto, a carteira de todos os investidores deve ser tão eficiente quanto possível. Os impostos não apenas reduzem os retornos de um investidor reduzindo o montante de dinheiro que ele ou ela tem para reinvestir, mas também podem criar barreiras consideráveis de liquidez para investidores que podem enfrentar imensas penalidades tributárias por acessar seu próprio dinheiro na hora errada.
