O Hack da SEC: o que os investidores precisam saber
8 Coisas que os Investidores Iniciantes Precisam Saber
Índice:
- A resposta mais longa
- O que você deve se preocupar
- O possível papel das insuficiências de financiamento
- Linha de fundo
A ansiedade dos consumidores com a segurança dos dados financeiros confidenciais não está recebendo muita ajuda nos dias de hoje. Duas semanas atrás, uma das três grandes agências de crédito, a Equifax, relatou que hackers haviam acessado as informações pessoais de mais da metade da população adulta nos EUA. Na quarta-feira, a Securities and Exchange Commission anunciou que seus sistemas haviam sido violados. em 2016.
A SEC, uma agência do governo criada durante a Grande Depressão para supervisionar todos os mercados financeiros, revelou em sua declaração que os hackers exploraram no ano passado uma vulnerabilidade de software em seu sistema de computador Electronic Data Gathering, Análise e Recuperação (Edgar). Isso deu aos hackers acesso a informações não públicas sobre empresas de capital aberto.
O que esse hack significa para investidores individuais? A resposta curta é provavelmente não muito. Mas isso não significa que eles devam ignorar os detalhes desse incidente.
A resposta mais longa
Se você estava ativo no mercado no momento da invasão, é possível que os preços de seus investimentos tenham sido afetados por pessoas com intenções nefastas.
Infelizmente, isso não é um fenômeno novo. Pode haver mais meios tecnológicos agora, mas as pessoas trocaram informações não públicas - o que é conhecido como insider trading - por mais de 100 anos. (Nos últimos anos, Martha Stewart foi acusada de insider trading).
E sim, isso é ruim. Mas exatamente quão preocupados devem ser os investidores individuais? Abaixo, quatro dos nossos escritores de investimento em sites e finanças pessoais avaliam o que essa violação realmente significa:
Dayana Yochim: Isso está fazendo manchetes agora porque está muito próximo da maior violação de dados da Equifax. Mas é diferente - diferente. Aqui não estamos falando de arquivos de consumidores individuais e informações pessoais.
Anna-Louise Jackson: Sim, diferentemente da Equifax, em que hackers conseguiram acessar as informações pessoais de cerca de 143 milhões de americanos, esse último incidente não afeta diretamente os dados dos consumidores. A agência disse que a violação "não resultou em acesso não autorizado a informações pessoalmente identificáveis".
As vítimas mais prováveis aqui, se houver, são os operadores de curto prazo que entram e saem do mercado o tempo todo - em oposição aos proprietários de ações de longo prazo.
James Royal: O presidente da SEC, Jay Clayton, disse que a violação "pode ter fornecido a base para ganhos ilícitos por meio da negociação", o que significa que a agência ainda está investigando se hackers usaram informações acessadas ilegalmente para fazer negócios. Mas essa palavra “pode” é fundamental: essa provavelmente é uma história de esperar para ver. Isso, junto com o tipo de informação contida nesses tipos de documentos, deve deixá-lo à vontade. Isso não é outro hack Equifax.
AJ: O presidente da SEC disse que essa invasão não resultou em "risco sistêmico", mas também não temos detalhes sobre o que a agência está fazendo para garantir que tais hacks não aconteçam novamente - e se isso afetará a forma como as informações sobre empresas públicas é divulgado no futuro.
Tina Orem: Um aspecto dessa violação é a atenção que pode chamar para o antigo debate sobre se o insider trading é um crime sem vítimas. O investidor médio realmente sofre com essa violação? Talvez não financeiramente, mas em princípio?
DY: Sim, é totalmente possível que os preços das ações das empresas que você possui através do seu 401 (k) ou do IRA possam ter sido afetados por hackers. Basicamente, qualquer ação individual que seja membro de um fundo mútuo ou de um fundo negociado em bolsa pode ter um efeito de redução no seu portfólio.
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JR: As vítimas mais prováveis aqui, se houver, são os comerciantes de curto prazo que estão dentro e fora do mercado o tempo todo - em oposição aos proprietários de ações de longo prazo nas empresas - ou aqueles que detêm empresas de baixa qualidade que poderiam ter visto negativas. notícias escapam ilicitamente.
O que você deve se preocupar
DY: Mesmo que essa violação específica não seja prejudicial para investidores individuais, isso não significa que você deve baixar a guarda. Odeio ser o portador de más notícias, mas há muitas maneiras pelas quais os investidores individuais podem ser enganados. Um dos mais comuns é a “dica de estoque quente”. Aqui estão alguns sinais de que a recomendação pode não estar em alta:
Você não está familiarizado com a fonte. "XYZ TradingPro 467J" pode estar se gabando de seus retornos impressionantes e insights internos em alguma empresa. Mas ele / ela poderia ser qualquer um. Outro dado é quando a dica vem com um prazo urgente, já que você tem que agir rápido antes que todo mundo descubra. Finalmente, tenha em mente que quanto menor o estoque, em termos de capitalização de mercado, mais fácil é para os fraudadores manipularem. Os esquemas de ações “despejar e despejar” de tostão prosperam porque essas pequenas empresas não são tão regulamentadas e vigiadas pelas grandes armas quanto as maiores.
Muitos profissionais aconselham investir em amplos índices de ações. Dessa forma, você ajuda a se proteger do risco de um único estoque explodir e potencialmente descarrilar seu portfólio.
JR: Este hack é, em grande parte, um evento não recorrente para investidores de longo prazo, com buy-and-hold, que não planejam vender por cinco, 10, 20 anos ou mais.Se você está comprando ações individuais, deseja ter empresas de alta qualidade e deseja adquiri-las por anos. O que acontecer em 2017 provavelmente será irrelevante para eles em alguns anos - ou antes.
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AJ: E é por isso que tantos profissionais aconselham investir em amplos índices de ações, digamos, através de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa. Dessa forma, você ajuda a se proteger do risco de um único estoque explodir e potencialmente descarrilar seu portfólio. Se você deseja obter diversificação sem a abordagem prática de selecionar ações individuais, os ETFs podem valer a pena.
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O possível papel das insuficiências de financiamento
JR: O Congresso está subfinanciando a SEC há anos, apesar de suas responsabilidades crescerem com a recente legislação, como a Dodd-Frank, que regulamenta mais as empresas financeiras. Por exemplo, em 2014, o Congresso reduziu o orçamento da agência para melhorias na infraestrutura de TI em 50%, ou US $ 50 milhões. É difícil não ver a conexão com a subsequente chicanagem.
A coisa é, financiar adequadamente a SEC não custa nada aos contribuintes. O orçamento da SEC não é financiado por receita tributária, mas sim por taxas sobre empresas financeiras. Na verdade, o subfinanciamento custa mais dinheiro aos consumidores porque a SEC traz receita líquida positiva através de multas e penalidades, ajudando a reduzir o déficit orçamentário, contribuindo para centenas de milhões. Líderes da SEC pediram por anos para mais financiamento.
AJ: E não é a primeira vez que a SEC é hackeada. Em 2015, a agência cobrou 32 pessoas em um esquema para negociar em comunicados de notícias hackeados. Alertas de fraude, cyber e segurança foram apelidados de “novo normal” pelos executivos pesquisados no início deste ano para um relatório patrocinado por uma empresa de gerenciamento de risco. Vimos hacks na política e em vários níveis, então todos - incluindo a SEC - provavelmente são suscetíveis em algum nível.
Linha de fundo
AJ: Meu objetivo é que as pessoas não se preocupem desnecessariamente com o que aconteceu há um ano. Mesmo que alguém tenha lucrado com informações ilícitas, o impacto em seu portfólio será difícil de quantificar. Investir no mercado de ações é inerentemente arriscado, mas há muitas maneiras de gerenciar esse risco. Você ganha a longo prazo com uma estratégia de investimento de longo prazo.
JR: Geralmente, é uma boa estratégia comprar quando os investidores se assustam com eventos de curto prazo que não importam para o sucesso de longo prazo de uma empresa bem administrada. Procure oportunidades de comprar essas boas empresas em quedas quando puder e, em seguida, aguarde. Ou, como Warren Buffett diz: "Tenha medo quando os outros são gananciosos e gananciosos apenas quando os outros estão com medo".
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