Títulos e Valores Mobiliários Protegidos contra Inflação (TIPS) do Tesouro

O que é:

Títulos de Tesouraria Protegidos pela Inflação (TIPS) os títulos do Tesouro são ajustados para eliminar os efeitos da inflação sobre os pagamentos de juros e principal, medidos pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI)

Como funciona (Exemplo):

Vamos supor que você tenha comprado 10 -o ano TIPS por US $ 1.000, e a taxa de cupom anual é de 5%. A cada seis meses, o Tesouro dos EUA ajusta o principal para qualquer alteração no índice de preços ao consumidor (IPC). O pagamento de juros também é calculado e feito sobre esse valor de principal ajustado a cada seis meses. Assim, se durante os primeiros seis meses do seu investimento o CPI aumentar em 2%, o valor de face do seu TIP seria: $ 1.000 * 1.02 = $ 1.020 e seu primeiro pagamento de juros semestrais seria: $ 1.020 * (.05 / 2) = $ 25,50. Note-se que o principal é ajustado ao longo da vida do título, mas é pago em uma soma no vencimento

TIPS são emitidos em termos de cinco, dez e vinte anos. Os TIPS de 5 anos são leiloados em abril e outubro; os TIPS de 10 anos são leiloados todos os meses de janeiro, abril, julho e outubro; e os TIPS de 20 anos são leiloados todos os meses de janeiro e julho. DICAS estão disponíveis diretamente na Tesouraria dos EUA e no Sistema de Book-Entry Comercial

A receita de juros da TIPS está sujeita ao imposto de renda federal, mas está isenta de impostos de renda estaduais e locais. Além disso, em qualquer ano em que o principal do TIPS cresce, os ganhos são considerados renda reportável para fins de tributação federal.

Também é importante observar que a deflação também diminuirá o montante do principal e os pagamentos de juros do TIPS.:

Tradicionalmente, o retorno de um investidor sobre qualquer investimento é um pouco corroído, e portanto arriscado, pelos efeitos da inflação. Os TIPS permitem que os investidores alcancem uma taxa de retorno "real" e, teoricamente, eliminam esse aspecto do risco de investimento. Assim, as TIPS podem, por vezes, fornecer retornos mais elevados do que os tradicionais. Por exemplo, se o rendimento atual tradicional de um bônus do Tesouro de 10 anos é de 5% e um retorno atual de 10 anos do TIPS é de 4%, o TIPS pode fornecer um retorno maior do que o bônus tradicional se o IPC aumentar em, digamos, 3% sobre a vida do vínculo. Isso porque 3% do retorno do bônus do Tesouro tradicional de 5% é corroído pela inflação, deixando um retorno "real" de apenas 2%, comparado ao retorno de 4% do TIPS, que compensou a inflação.

O aumento da taxa de inflação não significa que o TIPS superará sempre os títulos tradicionais. A diferença no rendimento de um título tradicional versus um TIPS pode ser tão alta que, após o ajuste pela inflação, ele ainda supera o retorno de TIPS de maturidade semelhante.