Como a Presidência Trump vai impactar a habitação em 2017

Donald Trump, o magnata imobiliário, será o 45º presidente do nosso país. Essa é uma boa notícia para o setor imobiliário, certo? Bem, há muito a considerar. Veja como a presidência do Trump pode afetar a moradia e a casa própria em 2017.

Um mercado "responsavelmente agressivo"

Um pedido unificado por menos regulamentação do governo vem do campo Trump, assim como dos republicanos no Congresso. No radar de desregulamentação: o Departamento de Proteção Financeira do Consumidor e outros elementos do Dodd-Frank, o ato de reforma de Wall Street que o presidente Obama sancionou em 2010.

"Desde as eleições, tem havido muita discussão sobre como as mudanças esperadas sob o governo Trump reduzirão o impacto da CFPB, particularmente na área de fiscalização", diz Rob Chrisman, assessor sênior do Stratmor Group, uma indústria de hipotecas. consultoria. “Dodd-Frank não será eliminado. Será refinado - o que é uma coisa boa ”.

Jeff Taylor é sócio-gerente da Digital Risk, uma empresa de processamento de hipotecas. Ele também diz que aparar Dodd-Frank seria uma coisa boa para potenciais proprietários de imóveis.

“Se o Dodd-Frank é simplificado, acho que você poderia ter bancos mais agressivos no mercado, no que diz respeito a hipotecas”, diz ele. "E eu acho que isso vai abrir mais produtos para compradores de casas pela primeira vez … nos próximos dois anos."

Compare as taxas de hipoteca Taylor diz que regulamentações menos rígidas sobre os credores podem reduzir os custos de conformidade e permitir que mais bancos comunitários concorram com os grandes bancos, "aumentando os lucros dos bancos - e todos eles provavelmente aumentarão a disponibilidade de crédito".

No entanto, críticos como Noah Smith, ex-professor assistente de finanças da Stony Brook University, temem que a desregulamentação resgate o risco bancário e, talvez mais importante, coloque os contribuintes de volta no gancho para resgatar os maus atores. Assim como durante a crise imobiliária de 10 anos atrás, seria outra “corrida para o fundo”, escreveu Smith em uma análise da Bloomberg.

Mas uma redução nas regulamentações federais não transformará a indústria da habitação, diz Chrisman. “Trump pode significar menos fiscalização federal, mas os estados continuarão agressivos. Políticos da Califórnia, Illinois e Nova York, principalmente estados democratas, já mencionaram um ambiente regulatório mais acelerado ”, diz ele.

Ficando Fannie e Freddie "fora da propriedade do governo"

Outro item da agenda republicana é reduzir a pegada do governo no setor hipotecário. Isso significa transferir Fannie Mae e Freddie Mac para o setor privado.

As duas empresas patrocinadas pelo governo apóiam a maioria das hipotecas e foram socorridas com o dinheiro dos contribuintes durante o crash da moradia. Fannie e Freddie compram empréstimos imobiliários de credores e, em seguida, embalam e vendem esses empréstimos em grandes pacotes de títulos.

Os lucros trimestrais que Fannie e Freddie ganham agora são canalizados para o Tesouro dos EUA, que recebeu de volta US $ 60 bilhões a mais do que forneceu em financiamento de resgate para as empresas. Investidores em Fannie e Freddie querem que o dinheiro volte para o setor privado.

Em novembro, Steven Mnuchin, indicado pelo secretário do Tesouro de Trump, disse à Fox Business Network: "Precisamos tirar a Fannie e o Freddie da propriedade do governo".

"Eu acho que existem modelos que poderiam funcionar", diz Taylor sobre a privatização da Fannie e Freddie. "O que eu não acho que você pode ver é um modelo [onde] o governo dos EUA não está 100% explicitamente por trás dos laços que Fannie e Freddie emitem."

Ele diz que a remoção dessa garantia federal reduziria a demanda global por títulos lastreados em hipotecas que as duas agências quase governamentais emitem. Esses títulos são fundamentais para liberar capital para os credores fazerem mais empréstimos.

Construtoras e uma economia Trump

A falta de mão-de-obra qualificada tem sido um dos maiores constrangimentos à indústria da habitação nos últimos dois anos, e Taylor preocupa-se com o facto de a administração Trump não poder ajudar neste aspecto.

"Sr. O plano de Trump de gastar dinheiro em projetos de infra-estrutura em todo o país poderia resultar em mais trabalhadores ocupando esses empregos e deixando os construtores de casas a descoberto, ”diz Taylor. “Além disso, sua postura de imigração provavelmente manterá os imigrantes fora do país e fora da força de trabalho - um golpe para as construtoras que dependem de imigrantes para muitos empregos em construção”.

A escassez de mão-de-obra também contribui para o aumento dos salários dos trabalhadores da construção civil, o que, por sua vez, mantém altos os preços das casas novas, acrescenta.

No entanto, Robert Dietz, economista-chefe da Associação Nacional de Construtores de Casas, diz que espera que o governo Trump tome medidas em algumas regras trabalhistas que poderiam beneficiar a indústria de construção residencial. Isso quase certamente incluirá a regra de horas extras de Obama "que teria afetado muitos gerentes de obras", diz Dietz.

Essa regra, bloqueada por um juiz federal em 22 de novembro, visava dobrar a renda máxima que um trabalhador poderia ganhar e ainda ser elegível para pagamento de horas extras obrigatórias. O novo limite de US $ 47.500 teria dado a mais de 4,2 milhões de americanos a oportunidade de ganhar horas extras, segundo o governo Obama.

Dietz também está procurando uma administração Trump para ajudar a reduzir os custos de construção."Pouco menos de 25% do custo de uma casa recém-construída é devido a encargos regulamentares", diz ele. "Acho razoável que a nova administração possa lidar com muitos deles."

Como Trump pode afetar a acessibilidade doméstica

As taxas de hipoteca subiram desde que Trump ganhou a eleição. Isso faz parte de um cenário de boas notícias / más notícias.

"Pode-se argumentar que a vitória Trump elevou as taxas de juros devido ao medo da inflação futura, dadas as suas propostas de construção de impostos e infra-estrutura", diz Chrisman. “Esse aumento nas taxas certamente impacta negativamente a posse de imóveis para os compradores iniciantes. O aumento das taxas de juros, no entanto, muitas vezes sinaliza um fortalecimento da economia, e se for o caso, mais mutuários de primeira viagem se qualificarão ”.

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Taylor também diz que a acessibilidade doméstica pode sofrer, mas oferece outro fator na equação. “Do lado positivo, [taxas de hipoteca mais altas] também poderiam desacelerar a valorização do preço, o que ajudaria os compradores. O mercado imobiliário tem faltado compradores de primeira viagem e compradores em ascensão. A valorização mais lenta poderia beneficiar compradores em ascensão que recuperaram o valor em sua casa e querem subir antes que os preços subam novamente ”, diz ele.

"Eu vou te dizer, se eu estou olhando para comprar uma casa pela primeira vez ou para vender a minha casa e mudar para uma casa diferente, eu realmente estou olhando para este próximo ano como provavelmente um ano em movimento, porque as taxas ainda no 4s são muito, muito atraentes ”, acrescenta Taylor.

Trump irá eliminar a dedução de juros de hipoteca?

E depois há a vaca mais sagrada de todas: a dedução de juros hipotecários. É frequentemente mencionado como um fator importante na conversa “compre ou alugue?”.

A administração Trump e os republicanos lançaram a idéia de colocar um limite na quantidade de juros permitidos que você poderia deduzir da sua conta de impostos.

A questão é que uma análise feita pelo Centro de Políticas Tributárias do Instituto Urbano e da Brookings Institution diz que apenas um quinto dos domicílios realmente usa a dedução. E daqueles que o fazem, a maioria está muito acima dos contribuintes da classe média.

“O Centro de Políticas Fiscais descobre que em 2017, o limite de Trump afetaria apenas cerca de 160.000 solteiros, uma pequena fração dos 89 milhões de contribuintes e cerca de 230.000 casais de 59 milhões de declarantes”, Howard Gleckman, membro sênior da Política Tributária. Centre, escreve no Forbes.com. "A grande maioria dos contribuintes que enfrentam o limite são de alta renda."

Taxas de propriedade sob uma presidência Trump

Chrisman está à procura de pouca mudança na taxa de propriedade nos próximos anos. De uma perspectiva de porcentagem, a posse de imóveis nos EUA atingiu seu auge durante os mandatos presidenciais Clinton / Bush, diz ele. Mas é quando os bancos relaxaram as diretrizes de subscrição de tal forma que "as pessoas que não deveriam ter comprado casas eram".

O crash da habitação mudou tudo. A subscrição, a documentação do empréstimo e os requisitos de avaliação foram fortalecidos desde então. “Os tomadores marginais não estão pedindo dinheiro emprestado, e os investidores se sentem mais seguros com o investimento em títulos lastreados em hipotecas”, diz Chrisman.

Ele diz que a necessidade de moradia nos Estados Unidos é tão grande quanto antes e que as políticas de Trump não alteram as taxas de aquisição de imóveis de uma forma ou de outra.

“O crescimento interno da população não parou, nem a imigração. Nem o desejo de uma nova geração deseja um lar para seus filhos ”, diz ele. "Eu acho que, pelo que sabemos até agora, a presidência Trump terá pouco ou nenhum impacto direto sobre as taxas de propriedade."

Uma perspectiva positiva para o ano novo

Ao todo, os especialistas com quem falamos estão otimistas em relação a 2017. Os credores estão usando uma tecnologia melhor para agilizar o processo de hipoteca, e o mercado imobiliário é “saudável” e “robusto”, em suas palavras.

"Os construtores estão animados", diz Dietz. Ele diz que as reduções nos custos regulatórios podem ajudar as construtoras a fornecer moradia para o segmento mais apertado do mercado, o comprador de nível de entrada.

“Se conseguirmos uma administração que analise vários tipos de políticas regulatórias - onde cresceram muito ou são muito caras - isso certamente ajudará o lado da oferta do mercado. E eu acho que é uma boa notícia, não apenas para os construtores, mas é uma boa notícia para locatários e potenciais compradores de imóveis, porque adicionar a oferta é a forma como você lida com questões de acessibilidade de imóveis. ” Mais de Investmentmatome Calcule seu pagamento de hipoteca Compare as taxas de hipoteca Quanta casa você pode pagar?

Hal Bundrick é um escritor da equipe da Investmentmatome, um site de finanças pessoais. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.