3 lições de Warren Buffett para torná-lo um melhor investidor

Dez anos atrás, Warren Buffett desafiou qualquer investidor a selecionar um fundo de hedge funds que venceria o índice Standard & Poor’s 500 na próxima década. O objetivo do bilionário superinvestidor era provar de novo que o dinheiro investido passivamente em um fundo de índice pode superar o dinheiro administrado ativamente, depois de contabilizar todas as taxas de administração.

O cara que aceitou a aposta sofreu a derrota nesta primavera. Essa é uma lição poderosa - e gratuita - para investidores individuais e um lembrete de que nem todas as vantagens são para quem pode investir em um fundo de hedge.

Buffett apostou com o gerente de investimentos Ted Seides, que selecionou um fundo de hedge funds. Até o final do ano de 2016, o fundo da Seides obteve uma estimativa de 22% após as taxas de administração, em comparação com 85% do índice S & P 500. Para Seides, as taxas de administração englobaram cerca de 60% do retorno bruto, sugerindo que ele conseguiu ganhar cerca de 55% antes de as taxas serem extraídas.

Não só o índice venceu o fundo de fundos de hedge em uma base pós-taxa, ele também o submeteu em uma base pré-taxa. E taxas montadas; A aposta estipulava que Seides tinha que selecionar um fundo de hedge funds, ou seja, duas camadas de taxas de administração. Todas essas taxas transformaram o decente desempenho pré-pago de Seides em retornos sem brilho.

Recentemente, Buffett indicou que ele estaria interessado em repetir a aposta. Um gerente de investimento saltou para a perspectiva, mas Buffett, de 87 anos, se retratou pouco depois, citando sua idade em que a aposta expiraria em 10 anos. Ainda assim, o CEO da Berkshire Hathaway observou: “Não há dúvida em minha mente, no entanto, de que o S & P 500 se sairá melhor do que a grande maioria dos gerentes profissionais consegue para seus clientes depois das taxas”, segundo um relatório da CNBC.

Três grandes takeaways para investidores individuais

Um dos objetivos de Buffett com sua aposta era ensinar aos investidores individuais algumas coisas sobre o mercado de ações e como ganhar dinheiro. O chamado "Oráculo de Omaha" tem sido uma fonte de sabedoria, e aqui estão três coisas que os investidores devem tirar da aposta de Buffett.

1. Você não precisa ser rico para ganhar bons retornos

Todo mundo que é capaz de investir tem a capacidade de investir em um fundo de índice de baixo custo. Os índices de despesas dos fundos negociados em bolsa e fundos mútuos que rastreiam o índice S & P 500 são baixos, e as taxas se tornaram ainda mais baratas nos últimos anos, frequentemente abaixo de 0,1% ao ano. Eles se comparam bem com os fundos de hedge - o que Buffett chama de “dois e 20 pessoas” - que normalmente tomam 2% de seus ativos investidos a cada ano, independentemente de como o fundo funciona e 20% dos lucros se ele se sair bem. Em outras palavras, os fundos de hedge oferecem conselhos caros, mas geralmente têm um desempenho inferior ao de um índice que os indivíduos poderiam encontrar por preços baixos.

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2. Investimento passivo pode funcionar mágica

Parte do segredo da aposta de Buffett é que ele é efetivamente um investidor passivo no fundo de índice, comprando no início da aposta e depois mantendo os 10 anos. Ele não está ativamente negociando - o que foi mostrado para prejudicar gravemente os retornos - e isso lhe dá uma vantagem sobre aqueles que estão negociando dentro e fora do mercado todos os dias, tentando agendar suas compras.

Pesquisas mostram que o investimento passivo supera de 83% a 95% dos gerentes ativos em qualquer ano. Essa é uma grande vitória para investidores individuais que podem, de maneira simples e fácil, vencer profissionais usando fundos.

3. continue investindo em tempos ruins

Buffett começou sua aposta perto de um ponto recorde no mercado em 2007, pouco antes de a economia desmoronar e a crise financeira chegar. Ainda assim, o índice S & P 500 superou com folga o fundo de fundos hedge. Agora, considere se Buffett estava comprando ações quando o mercado caiu e aumentando sua posição quando os estoques estavam baratos. Ele teria esmagado os profissionais simplesmente adicionando dinheiro em intervalos regulares.

Essa estratégia não foi permitida nos termos da aposta, mas isso não impede que investidores individuais a usem. Isso permite que você tire proveito do poder da média do custo do dólar, comprando no mercado em intervalos regulares e usando uma desaceleração do mercado como uma oportunidade de comprar ações mais baratas.

Como o plano simples de Buffett para investidores individuais? É fácil começar a investir em fundos passivos, como os que Buffett usou, e aprender a enganar os gerentes de investimento de alto preço por um baixo custo.