Quando um rendimento alto em dividendos é alto demais? |

Quando comecei a brincar com a idéia de investir em dividendos, eu era todo sobre o rendimento. Muitos investidores em dividendos são

A perseguição ao maior rendimento de dividendos parece uma estratégia infalível. Afinal, isso significa ganhos mais altos a cada pagamento. E todos nós queremos pagamentos mais altos.

Aprendi rapidamente, porém, que um alto rendimento de dividendos nem sempre significa que uma ação é uma boa escolha. Na verdade, há momentos em que um alto rendimento de dividendos significa problemas.

Os rendimentos de dividendos são calculados dividindo-se o valor do dividendo anual pago por ação pelo preço por ação. Então, se o preço de uma ação se fecha, o rendimento dos dividendos é maior.

Digamos que você invista em uma empresa que paga 15 centavos por ação a cada trimestre. Isso significa um dividendo anual de 60 centavos por ação. O preço das ações é de US $ 20 por ação. Nesse nível, o rendimento de dividendos é de 3%. Isso não é tão ruim. Mas se o preço das ações cair para US $ 12 por ação, o rendimento dos dividendos aumentará para 5%. Agora estamos falando … exceto que se você está perseguindo o rendimento, você pode realmente estar investindo em algo que não é fundamentalmente sólido.

Mas antes de investir em uma ação com um alto rendimento de dividendos, veja a história recente. A menos que você pense que o novo preço mais baixo das ações significa que uma empresa está subvalorizada, talvez você queira ficar longe.

Outra consideração é que algumas empresas aumentam o rendimento de dividendos em um esforço para atrair investidores - embora a empresa esteja em apuros. Uma tentativa de atrair investidores com alto rendimento pode ser um sinal de que problemas financeiros estão a caminho. Um alto rendimento pode mascarar problemas fundamentais com um estoque.

Esse rendimento é mesmo sustentável? Embora seja possível criar uma estratégia de investimento de dividendos em torno de operações freqüentes para garantir que você sempre tenha o maior rendimento possível, as taxas incorridas podem compensar seus ganhos.

Na maioria das vezes, um rendimento realmente alto é insustentável em qualquer período de tempo. Se você está tentando construir uma carteira de renda a longo prazo com ações de dividendos, você quer rendimentos que sejam sustentáveis. Os rendimentos mais altos são os mais prováveis ​​de serem cortados, já que empresas que oferecem rendimentos tão altos raramente podem continuar a fazê-lo.

Empresas iniciantes, por exemplo, às vezes oferecem dividendos altos para atrair novos investidores. Embora exista a chance de crescimento de lucros, bem como grandes oportunidades de dividendos com uma startup, você também enfrenta riscos maiores.

Na verdade, há momentos em que um alto rendimento de dividendos - especialmente se o rendimento de dividendos subiu significativamente em um curto período de tempo - é uma indicação de volatilidade. Se você está procurando por um investimento sólido e fundamentalmente sólido, a última coisa que você quer é uma grande volatilidade e risco de capital.

Em vez de avaliar se um rendimento de dividendos está entre os mais altos, considere empresas que têm um caminho registro de dividendos sustentáveis. Uma empresa que paga um dividendo consistente, especialmente se a empresa aumentar seu dividendo regularmente ao longo do tempo, tem potencial para ganhos de capital razoáveis ​​e dividendos.

Uma empresa que pode sustentar dividendos aumenta com o tempo (mesmo que seja pequena) é geralmente uma empresa que é fundamentalmente sólida. Considere os chamados aristocratas de dividendos. Seus rendimentos nem sempre são os mais sensuais, mas geralmente são sólidos. E os aristocratas de dividendos são empresas que aumentaram seus rendimentos pelo menos uma vez por ano nos últimos 25 anos. Algumas das empresas da lista de aristocratas de dividendos aumentaram os dividendos anualmente por mais de 40 anos - inclusive durante a Grande Recessão.

Isso é uma receita com a qual você pode contar.

A resposta de investimento: tão preso no rendimento que você esquece de considerar outros fatores ao escolher um estoque de dividendos. Se você quiser renda a longo prazo de pagamentos de dividendos sustentáveis, o maior rendimento de dividendos raramente é sua melhor opção. Em vez disso, procure empresas com fundamentos sólidos e dividendos historicamente confiáveis.