Quando vender um estoque |

Você leu o balanço, estudou os fundamentos e fez um trabalho completo de pesquisa na empresa. Você está pronto para comprar.

Mas você não deveria - até que você tenha pensado sobre quando vai vender. Acredite ou não, é tão importante quanto decidir quando comprar. Até que você feche o comércio, afinal, você realmente não fez nenhum dinheiro. (Basta perguntar à Receita Federal.)

Portanto, quando você considera suas metas de investimento - que devem ser realistas, baseadas em tempo e facilmente mensuráveis ​​- você também deve elaborar uma estratégia de saída que estabeleça seu limite de perda e seu preço alvo. Faça isso com antecedência. Lembre-se, o investimento pode ser estressante e emocional, e às vezes, em meio à alegria da vitória ou à agonia da derrota, é fácil cometer um erro. Nesses casos, até mesmo um plano ruim é melhor do que nenhum plano!

Pense no limite de perda como o pior cenário possível. A parte difícil é decidir o que é uma desvantagem razoável. A vantagem razoável, por sua vez, é bem fácil de julgar. Afinal, o retorno a longo prazo para o S & P 500 é de 12%. Para um limiar de perda de mercado neutro, um investidor pode tomar o oposto da norma histórica e decidir manter até ou até que ela atinja -12% em perdas. Se o investimento tiver um perfil de risco mais alto, talvez você precise estar disposto a superar as perdas maiores; se o perfil de risco for muito pequeno, um investidor conservador pode entrar em caixa depois de uma perda muito pequena. O objetivo é ter um plano. Todos os investidores sabem ter metas, mas muitos esquecem de cobrir a outra opção e consideram o que farão se o mercado se mover na direção oposta.

A boa notícia é que há apenas um número limitado de resultados. Um estoque pode gerar uma perda, um ganho ou se encontrar bloqueado em um padrão de espera. A má notícia, no entanto, é que esta é a arte de investir. Não existem regras rígidas e rápidas, apenas diretrizes gerais.

Vamos tratar das perdas primeiro. Quando um investimento perde valor - e a maioria vai de vez em quando - a primeira pergunta deve ser o motivo. Digamos que você possua ações de uma grande fabricante de medicamentos e suas ações caiam 10% em uma semana. O que causou o sell-off? Pode ser uma notícia importante da empresa, como uma perda de receita, um recall de produto ou uma droga experimental que não passa por um teste clínico. Também poderia ser o efeito cascata de um desenvolvimento da indústria, como as novas regras de precificação do Medicare que poderiam alimentar as linhas de fundo das empresas farmacêuticas. Ou pode ser contágio - más notícias afetando um concorrente A nem sempre ajuda o concorrente B, às vezes dói. A determinação fundamental que um investidor deve fazer é se o que causou a queda das ações é temporário. Se você decidir, não há razão para vender as ações. Nada que possa razoavelmente ser chamado de problema temporário deve mudar a razão fundamental pela qual você comprou a ação. (Nesses casos, comprar mais parece um curso de ação melhor do que vender.)

Mas às vezes as coisas são piores para uma empresa ou um setor - não são más notícias temporárias, mas uma falha catastrófica nos negócios. Quando este é o caso, é melhor fazer backup de suas coisas e procurar por investimentos alternativos

Ocasionalmente, os estoques custam mal porque o mercado está se saindo mal. Nessas situações, você deve vender compartilhamentos potencialmente problemáticos assim que determinar que os problemas estão em andamento, independentemente do seu preço de limite de perda. Muitas vezes, empresas saudáveis ​​afundarão com o resto do mercado sem nenhuma razão fundamental. As coisas mudam, e os investidores precisam ser vigilantes: proativo quando possível, reativo quando necessário.

Se você não acha que as coisas estão tão ruins - e você tem um motivo, em vez de um palpite -, então é perfeitamente legal Aguarde, e, assim como em nossos exemplos anteriores, pode até ser sensato considerar comprar mais ações para reduzir sua base de custo geral. Mas na maioria dos casos, o melhor curso de ação é vender suas ações quando atingem seu limite de perda. Não deixe a esperança ser a única razão pela qual você se apega a uma ação. Coloque os lucros em um instrumento mais seguro que ajudará a compensar a perda e a reconstruir o valor de seu portfólio.

Então, o que você faz com um retardatário? Digamos que você esteja em um setor de ETF que você pensou que ia decolar, e isso não aconteceu. Se o catalisador que você pensou que ia mudar as coisas em sua direção não aconteceu, então aguente firme. Mas se isso aconteceu e o efeito não foi o que você esperava, então é hora de sair.

Porque um investimento que ainda lhe custa dinheiro. A economia cresce, o valor de cada dólar encolhe um pouco ao longo do tempo e cada mês que esses dólares definham em algum investimento lento é um mês que eles poderiam ter sido em um fundo de títulos de alto rendimento, ganhando 7%. Nada é de graça neste mundo, nem mesmo no tempo. O desempenho simples em um setor do seu portfólio pode ser tão prejudicial quanto uma perda e pode significar a diferença entre atingir seus objetivos e não.

E, finalmente, que tal a visão da linha de chegada? Se você escolheu uma ação que se moveu como você queria e encontrou seu objetivo, então parabéns. As duas opções são determinar se uma nova meta é garantida ou se a ação atendeu à sua finalidade.

Você vê, as ações vencedoras são realmente problemáticas. Depois que eles obtiveram seu ganho inicial, os investidores tendem a se apegar a eles. É fácil entender por quê: uma compra bem-sucedida de ações é uma prova positiva de que você ganhou uma rodada no jogo mais difícil do mundo. Mas como mencionei acima, há um custo real e significativo para manter esses retardatários na folha de pagamento. Resumindo: não se apegue aos seus investimentos. Eles são ferramentas financeiras, não animais de estimação ou entes queridos. Não há problema em chutá-los para o meio-fio depois que eles cumpriram o seu propósito.