Americanos estão chateados - este gráfico pode explicar por que

As pessoas estão com raiva. Os eleitores que pedem mudanças ajudaram a fazer de Donald Trump o presumível candidato republicano à presidência e alimentaram o feroz desafio de Bernie Sanders à democrata Hillary Clinton.

Mas o que eles estão com raiva? Pergunte e você ouvirá sobre o impasse de Washington, a ganância de Wall Street, o comércio, o pagamento estagnado, a imigração. Para mim, um grande fator é óbvio quando você olha para o gráfico abaixo. Isso mostra o quanto de riqueza foi perdida - pelo menos entre aqueles que não eram ricos para começar.

Patrimônio líquido mediano, 1998 vs. 2013

	1998	2013	mudança
Fonte: Pesquisa do Federal Reserve sobre as finanças do consumidor; figuras em 2013 dólares
Todas as famílias	$102,500	$81,200	-20.8%
Classe baixa*	$8,300	$6,100	-26.5%
Classe trabalhadora **	$47,400	$22,400	-52.7%
Classe média***	$76,300	$61,700	-19.1%
Top 10%	$646,600	$1,130,700	74.9%

* 20% da renda inferior; ** segundo menor 20% de renda; *** meio 20% dos rendimentos. Mediana significa a metade do caminho, com metade dos domicílios deste grupo tendo mais e metade tendo menos. O patrimônio líquido é o que você possui menos o que você deve.

Não é novidade que a renda tenha estagnado. (Uma nova análise do Pew Research Center considera a classe média como definida pela redução da renda em 203 das 229 áreas metropolitanas.) É sabido que a Grande Recessão deu uma grande mordida nas contas de aposentadoria e patrimônio líquido das pessoas.

O que chamou muito menos atenção é a enorme queda de riqueza que começou bem antes do mercado imobiliário ter caído em 2007.

"O patrimônio líquido caiu muito antes da recessão, se você excluir a riqueza da habitação", diz o sociólogo Fabian Pfeffer, professor assistente de pesquisa do Instituto de Pesquisa Social da Universidade de Michigan, que acrescenta que a riqueza de muitos americanos começou a declinar em meados da década de 1980. "A bolha imobiliária estava escondendo a perda da típica casa americana".

O fim da mobilidade ascendente

Pfeffer investigou os números em um trabalho de pesquisa para a Russell Sage Foundation em 2014, junto com os economistas Sheldon Danziger e Robert Schoeni. Eles usaram uma pesquisa nacionalmente representativa diferente, o Estudo do Painel de Dinâmica de Renda, para mostrar a erosão na riqueza.

O trabalho deles não recebeu muita publicidade, pelo menos não até recentemente, quando foi mencionado em um artigo da capa da revista Atlantic, "A vergonha secreta dos americanos de classe média", sobre famílias relativamente ricas que vivem de salário em salário. As quedas de riqueza citadas na história eram tão dramáticas que, com certeza, alguém fez a matemática errada.

Então eu vasculhei um banco de dados diferente, a Pesquisa de Finanças do Consumidor do Federal Reserve de 2013, que Pfeffer chama de “padrão ouro” de dados sobre a riqueza americana. De todas as maneiras que eu fatiei os dados, as tendências surgiram da mesma forma.

Quando os pesquisadores examinam as finanças domésticas, eles geralmente se concentram na renda e na situação difícil da classe média encolhida e sitiada. Mas uma olhada nos números da riqueza mostra que é a classe trabalhadora que realmente a tomou nos dentes.

• O patrimônio líquido mediano para aqueles que estão no segundo quintil mais baixo de renda - que em 2013 significava rendas de US $ 23.300 a US $ 40.499 - caiu em mais da metade.
• O patrimônio líquido dos 20% inferiores caiu mais de um quarto.
• Para a classe média, com renda de US $ 40.500 para US $ 63.100 em 2013, a queda foi de 19%.

No geral, o patrimônio líquido médio caiu cerca de 21%. A única razão pela qual a mediana não caiu mais foi porque o patrimônio líquido dos 10% melhores, aqueles com renda em 2013 acima de US $ 154.600, subiu quase 75%.

Não são poucas as famílias que passam por cima de suas cabeças. Este é um tsunami que ameaça afogar o sonho americano.

O aumento da riqueza nas gerações anteriores transformou os arrendatários em proprietários de residências, graduados do ensino médio em estudantes universitários e trabalhadores em aposentados confortáveis. Uma vez que você tivesse uma pequena fortuna, você poderia investir mais em investir em educação, uma casa, um negócio, o mercado. Você também pode impulsionar a próxima geração, ajudando a pagar a faculdade, ajudando com um pagamento inicial, talvez deixando um pouco de legado quando você morrer.

Queda de riqueza significa menos dinheiro para fazer qualquer uma dessas coisas. É a diferença entre um mundo onde você pode esperar que seu futuro seja mais brilhante e em que cada geração possa esperar menos e menos.

Menos riqueza e mais dívidas

O que eu não consegui descobrir a partir dos dados foi por que isso estava acontecendo. Acontece que é porque ninguém tem.

"Essa é a pergunta de US $ 1 milhão", diz Pfeffer, que passou sua carreira estudando os vínculos entre educação, riqueza e mobilidade social. Os pesquisadores têm "idéias e teorias", mas não há ciência ou consenso estabelecido, diz ele.

O que está claro é que a renda atingiu o pico em 1999 e ainda não se recuperou. Além disso, todas as faixas etárias e a maioria dos grupos de renda perderam terreno substancial na Grande Recessão, e alguns continuam a perdê-la. Aqueles em seus 50 anos, por exemplo, perderam mais de 3% de suas rendas a cada ano entre 2008 e 2013, segundo pesquisa do economista Robert Shapiro para o Centro de Gestão Pública Eficaz da Brookings Institution. As rendas para os trabalhadores mais jovens podem ter caído menos, mas seus salários ou continuaram a cair ou cresceram apenas com quantias minúsculas desde então.

Pfeffer se pergunta se as rendas estagnadas levaram as pessoas a "consumir seus bens" - em outras palavras, gastar o que acumularam para sobreviver.Para os agregados familiares com filhos, os custos mais elevados para educação e cuidados infantis podem desempenhar um papel.

Apenas parte da resposta está no lado do ativo. As taxas de aquisição de imóveis foram ligeiramente menores em 2013 entre os 60% mais pobres do que em 1998, assim como a participação acionária, de acordo com a Pesquisa de Finanças do Consumidor da Fed. Famílias afluentes não são apenas mais propensas a possuir os dois, mas a possuir muitos dos dois, e assim desfrutar de uma parcela maior de qualquer recuperação.

O que aumentou significativamente é a dívida. A pesquisa mostra que:

• Três quartos das famílias norte-americanas deviam dinheiro em 1998 e 2013, mas o valor médio subiu 30%, para US $ 60.400.
• Dois terços dos domicílios da classe trabalhadora tinham dívidas em ambos os anos, enquanto o valor médio saltou 48%, para US $ 21.300.
• Entre as famílias de classe baixa, a dívida saltou 68%, para US $ 10.600. O percentual de famílias com dívidas também subiu de 47,3% em 1998 para 52,1% em 2013.
• Os aumentos foram menos dramáticos para a classe média. Cerca de 80% tinham dívidas em qualquer dos dois anos, mas o valor subiu 9%, para US $ 39.900.

O culpado não é dívida de cartão de crédito, a propósito. A porcentagem de famílias devidas em seus cartões encolheu, às vezes dramaticamente, em cada faixa de renda. Qual rosa é hipoteca e dívida de empréstimo a prestações. Quando você não tem poupança para pagar casas, carros e faculdade, você assume mais dívidas.

Sim, o baralho está empilhado

Este é o ponto da coluna em que eu costumo chutar com o "takeaway" - as 5 coisas que você pode fazer agora para tornar tudo melhor. Exceto com um problema tão grande, algumas dicas sobre como lidar não são apenas inúteis. Eles são meio insultantes.

Mas meu editor recuou, apontando que não importa o quanto o sistema seja manipulado, ainda temos que viver nele. Quando ninguém tem a sua volta, você tem que ficar mais duro e mais esperto.

Isso significa gerenciar suas finanças de forma defensiva. Salvar como o seu futuro depende disso, porque faz. Patrulhe suas declarações para as taxas e encargos que escolher o seu bolso. Nunca acredite em um credor que lhe diga o que você pode pagar - decida por si mesmo.

Chegar em frente não é tão fácil quanto era e ficar para trás é mais fácil.

Mas lembre-se: não é só você. Então talvez seja hora de parar de ouvir os especialistas, políticos e gurus das finanças pessoais que insistem que é.

Liz Weston é colunista da Investmentmatome, um site de finanças pessoais e autor de "Your Credit Score". E-mail: [email protected]. Twitter: @lizweston