Por que você deve ter obrigações em seu portfólio

Jeff Bogart

Saiba mais sobre Jeff no nosso site Ask An Advisor

Você mal lê ou ouve muito sobre títulos hoje em dia. O mercado de ações, especialmente nas últimas semanas, fica nas manchetes o tempo todo. As ligações simplesmente não são glamourosas. Claro, Michael Milken, "o rei do junk bond", trouxe alguns glamour e manchetes para títulos no final dos anos 80, mas eles não receberam esse tipo de cobertura desde então.

No entanto, isso não é motivo para os investidores esquecerem essa importante classe de ativos. Os títulos são uma das três principais categorias de ativos - juntamente com ações e dinheiro - que você deve ter em um portfólio equilibrado. Investir em uma mistura desses ativos é uma boa estratégia para alcançar seus objetivos financeiros.

Ter títulos em seu portfólio pode ajudar a reduzir o risco, o que é uma proposta bem-vinda, dada a volatilidade do mercado que temos visto desde o começo do ano. Os estoques tendem a ser mais voláteis do que os bônus - eles sobem e descem cada vez mais rápido - e isso os torna uma proposta mais arriscada para o investidor de curto prazo. Pense em ações como rebatedores de limpeza. Eles vão bater um monte de home runs, mas eles vão atacar muito também. As obrigações são mais como rebatedores de leadoff, os caras que podem consistentemente acertar singles e entrar na base. Eles podem ser uma força estabilizadora em meio à volatilidade.

Movimento inverso

O mercado de ações, como a maioria das coisas, tende a circular. Neste momento, o declínio parece ser uma reação à queda dramática nos preços do petróleo e à desaceleração da economia chinesa. O ciclo de títulos também, mas eles não são tão voláteis quanto os estoques. Em vez disso, os títulos geralmente atuaram como seguros, reduzindo a volatilidade do portfólio.

Isso ocorre porque os títulos geralmente se movem inversamente para os estoques, e isso tende a ser mais verdadeiro quando os estoques estão caindo. No entanto, os títulos estão em um lugar incomum agora por causa das taxas de juros historicamente baixas. Quando as taxas sobem, o valor dos títulos cairá. Mas isso não deve impedi-lo de manter títulos em sua carteira, porque eles ainda são menos voláteis do que ações, e se o mercado de ações tem um grande sucesso, os títulos geralmente sobem. Isso significa que títulos e ações funcionam em conjunto uns com os outros em seu portfólio.

Ao projetar um portfólio, você quer ter um mix de ativos que podem se mover inversamente sob diferentes condições de mercado. Diversificar dessa maneira reduz seu risco e, assim, suas chances de se machucar.

Alocação de ativos

Alocação de ativos - mantendo a proporção certa de ações, títulos e dinheiro para a sua situação - é importante porque pode afetar seus objetivos financeiros e pessoais. No entanto, projetar o melhor modelo ou portfólio de alocação de ativos pode ser complexo. Você precisa olhar para o seu horizonte de tempo e sua tolerância ao risco.

Sua mistura de ações e títulos também deve ser determinada em parte pela quantidade de dinheiro que você precisa e quando você precisará retirá-lo de suas contas. Se você não incluir riscos suficientes (pense em ações), seus investimentos podem não gerar um retorno adequado para atingir sua meta. No entanto, com muito risco (pense não ter títulos suficientes), o dinheiro pode não estar lá quando você precisar dele.

Por exemplo, um idoso deve ter menos ações e mais títulos em seu portfólio. Um jovem de 25 anos, no entanto, pode ter uma proporção maior de ações. Ela está nisso a longo prazo e pode correr mais riscos do que alguém que está se aproximando da aposentadoria.

Fique diversificado

Todos gostaríamos de saber o que acontecerá com nosso dinheiro em 2016. Embora possamos contar com a mídia para oferecer muitas manchetes e opiniões sobre a economia e os mercados, o perigo surge quando baseamos nossa estratégia de investimento nessas manchetes.

Não sabemos o que acontecerá com ações ou títulos, e não podemos ultrapassar os mercados. Se eu pudesse, eu provavelmente teria seguidores. Mas sabemos disso: os mercados vão subir e os mercados vão cair. E algumas partes do seu portfólio se sairão melhor do que outras partes.

Ter a combinação certa de ações e títulos reduzirá o risco de sua carteira e suas perdas potenciais. Então, em vez de tentar pegar um monte de ações quentes, os investidores devem se manter diversificados e orientados a metas - e não esquecer os títulos.

Jeff Bogart é o proprietário da Sila Wealth Advisory em Mayfield Heights, Ohio.

Imagem via iStock.