Como faço para negociar títulos?
COMO FAZER BURACO 3D na Mão #2
Índice:
de Stephen Vanderpool
Os títulos de negociação podem, a princípio, parecer esmagadores, mas, com um pouco de pesquisa, o processo não é tão complicado quanto se imagina. Uma vez que você conheça a dinâmica básica da negociação de títulos e seu jargão de acompanhamento, você não deve ter problemas para começar.
O que são títulos?
Quando uma empresa ou governo precisa pedir uma grande quantia em dinheiro, eles podem optar por emitir títulos para um mercado público. Cada vínculo é como um pequeno empréstimo. Os investidores que compram os títulos estão essencialmente emprestando pequenos pedaços de dinheiro para a empresa ou para o governo. O mutuário concorda em devolver o montante com juros de acordo com um cronograma especificado.
Quando as pessoas pensam em investir, suas mentes frequentemente vão diretamente para o mercado de ações. Antes de investir, é muito importante entender a diferença entre ações e títulos. Ações são patrimônio, o que torna o comprador um sócio de uma corporação. Os estoques são tipicamente de maior risco, mas geram retornos mais altos. Obrigações, por outro lado, são dívidas. Quando você compra um título, sabe exatamente quanto deve esperar ganhar. Embora os estoques possam ser voláteis e imprevisíveis, os títulos tendem a gerar uma renda estável e fixa. No entanto, você deve sempre estar ciente da possibilidade de padrão.
Usando títulos para gerar renda é simples. Uma vez que você coloca dinheiro para um título, você ganha juros sobre o seu investimento por um período de tempo especificado. Obrigações podem pagar em vários intervalos, mas semestralmente é mais comum.
Terminologia
Para entender completamente os laços, você precisa aprender o jargão. Aqui está o vocabulário vital para os candidatos à negociação de títulos.
Cupom: Taxa de juros paga ao detentor do título. Maturidade: A data em que o título será resgatado e totalmente quitado. Valor nominal / valor nominal / principal: O montante em que os juros são pagos. O principal é geralmente reembolsado na sua totalidade quando o título atinge a maturidade. Preço: Os preços estão listados como uma porcentagem do par (por exemplo, $ 105.50 é igual a $ 1.055,00 por título de $ 1.000). Prêmio: Quando um título é negociado por mais do que o valor de face. Desconto: Quando um título é negociado por valor inferior ao valor de face. Rendimento até a maturidade (YTM): O percentual total que um título produzirá se for mantido até o vencimento. Emissor: A empresa ou o governo que vende o título. Lance: O que um comerciante pagará por um título. Oferta (Ask): Quanto um comerciante vai vender um título para. Oferta de oferta: A diferença entre quanto um comerciante pagará por um título e quanto o comerciante venderá o título. Pontos base: Um ponto base é equivalente a 0,01%. Por exemplo, um rendimento que cai de 6% para 5,25% move 75 pontos base. Espalhe-se sobre os governos: O preço dos títulos do governo não federal é frequentemente baseado em títulos governamentais comparáveis, mas existe alguma variação. O “spread over governos” é a diferença na YTM em pontos-base entre um título corporativo e seu equivalente no governo.
Tipos de obrigações
Ao decidir onde investir, existem quatro tipos principais de títulos a serem considerados.
Obrigações do governo: Títulos emitidos por governos tendem a estar entre os mais seguros, especialmente em países desenvolvidos estáveis. Títulos emitidos pelo governo dos EUA incluem títulos do Tesouro, notas do Tesouro e títulos do Tesouro. Eles são totalmente isentos de impostos. Obrigações municipais: Obrigações emitidas por cidades (por vezes referidas como "munis") também são muito seguras. Eles estão isentos de impostos federais e às vezes isentos de impostos locais (embora, consequentemente, tenham um rendimento menor). Títulos corporativos: Obrigações emitidas por empresas são geralmente de maior risco, mas maior rendimento. Dois tipos específicos de títulos corporativos são: 1) obrigações conversíveis, que podem ser convertidas em ações, e 2) obrigações exigíveis, que a empresa pode resgatar antes do vencimento. Obrigações de cupão zero: São títulos que não pagam juros até o vencimento, mas são emitidos com um desconto substancial. Por exemplo, você pode comprar um título com um valor nominal de US $ 2.000 por US $ 1.200. Quando o título atinge a maturidade, você está acima de US $ 800.
Considerações
Ao decidir em quais títulos investir, há vários fatores a serem considerados. Primeiro, avalie suas necessidades pessoais. Se você deseja simplesmente maximizar os ganhos de capital, talvez queira comprar títulos de longo prazo quando as taxas de juros estão altas. Se você procura uma fonte estável de renda, os títulos de curto e médio prazo podem ser a escolha certa.
Obviamente, você quer um alto rendimento e, mais importante, um alto retorno total para aproveitar ao máximo seu investimento. Mas tenha cuidado. Alto rendimento é frequentemente indicativo de alto risco. Verifique a classificação dos títulos do emissor antes de fazer um investimento. As classificações variam de AAA no high end até D no low end. Quanto menor a classificação, mais arriscado é o investimento. Quando a classificação de crédito de um emissor cai abaixo de uma determinada pontuação, seus títulos são considerados "títulos de alto risco" e apontam para conflitos financeiros dentro da empresa. Embora os títulos sejam geralmente vistos como um investimento seguro, os títulos de alto risco podem ser mais arriscados do que comprar ações.
Você também deve diversificar seu portfólio. Os títulos podem ser um investimento relativamente seguro, mas não devem ser seu único investimento. Porque eles fornecem uma renda estável, os títulos são frequentemente recomendados para os investidores mais antigos se aproximando da aposentadoria.
Onde comprar
Quando você está pronto para ver títulos, você tem algumas opções.Você pode comprar diretamente através do governo, através de uma instituição financeira ou através de um corretor de títulos. Se você usar um corretor, espere que eles cobram comissão. Se um corretor alegar não estar cobrando comissão, seja cético. Às vezes, eles aumentam o preço de sua compra, o que é realmente uma maneira clandestina de cobrar comissão. Pesquise a cotação mais recente do título para garantir que a marcação não seja uma fraude completa.
Um último conselho: faça sua lição de casa! Quanto mais tempo e pesquisa você investir em seus investimentos, mais inteligentes serão suas escolhas. Este artigo fornece uma visão geral básica e introdução ao mundo dos títulos, mas é apenas o começo. Fazer investimentos sábios é uma simples questão de se informar.
